何乃清觉得旅馆老板的案件很可能与尚师长被杀案有关，立功心切的他立刻把周行健和徐伯良排除在调查队伍之外，自己单独带人着手追查此事，打算独享邀功请赏的成果。

周行健推测出杀害尚师长的是个娇艳女子，又联想到自己在济南时也曾被女杀手行刺过，便将二者联系起来，觉得此事很可能和日本人有关。两人从白秧子提到的雪茄入手，拿着一堆不同品牌的雪茄来到旅馆，让白秧子一一辨别，并借助吴黛云提供的地图迅速找到了卖雪茄的商店，立即前往调查。

与此同时，吉田正树正因自己的狙击枪找不回来，而迁怒于潜伏在广州的间谍小野。他让小野想办法为自己准备新武器，但是小野因为革命军正在广州严打武器走私，只能搞到一把手枪应付吉田。手枪的有效射程和狙击枪相比距离太近，对准备行刺江万里的吉田来说，自身的危险系数大大增加，吉田为此大为光火。

雪茄店的老板告诉周行健，刚刚才有日本人来买过雪茄而且就住在附近，二人便依照店老板指的方向，来到了吉田居住的处所门口，并与带队沿途搜查的何乃清相遇。周行健出于安全考虑，建议何乃清原地防守，等待大部分的救援到来之后再一起动手。何乃清却误以为周行健要跟自己抢功，不由分说就带人冲了进去，结果中了早有防备的日本人的埋伏，伤亡惨重。

陈政对何乃清、周行健和徐伯良三人的鲁莽行动极为不满，劈头盖脸对他们就是一顿训斥，把何乃清做了革职处理，周行健和徐伯良则调离了他处。周行健被下放到了第二师历练，到师部报到时才发现师长竟然就是江万里。江万里劈头盖脸又把周行健骂了一顿，周行健自知有错在身，无言以对。

江万里为了历练周行健，安排他先从“弼马温”做起，帮自己管理好马匹再说。周行健只得听命。江万里又把电话打到了法政学校，拜托教务长关照一下白秧子。白秧子在即将离去的最后一刻，意外地从钟老师手中接过了录取通知书，兴奋得又蹦又跳，庆幸自己终于可以和吴黛云结伴，留下来一起学习了。

北伐在即，陈政召集各部下前来商议军情，其中也包括江万里和死去的尚师长的表兄孙济仁。孙济仁一直认为自己的表弟尚师长是死于江万里之手，一见他的面便气不打一处来，言辞中极尽挖苦之能事。江万里没做亏心事不怕鬼叫门，不卑不亢地从容应对。尽管有陈政从中调和，但两人还是不欢而散。

徐伯良专程来看望被下放的周行健，顺便告之了江万里因为尚师长之死成了嫌疑凶手一事。周行健在济南时就觉得江万里好像一直在刻意隐瞒着什么事，现在又故意让自己来养马，不禁向好友大倒苦水。徐伯良反倒觉得江万里是周行健的贵人，安慰他好好跟着江万里干。

日本人见杀了尚师长并未影响到江万里，便把枪口对准了和江万里有矛盾的孙济仁，欲再行嫁祸之事。吉田正树亲自出马潜入茶楼，干净利落地杀掉孙济仁后马上逃离，却路遇设卡盘查的士兵。吉田正树为了脱身，便故意把大洋扔在地上，想引起人群的骚乱并借机溜走，却被逛街的白秧子认出他就是火车上那个抽雪茄的男人，一路尾随。而吉田也发现了跟踪自己的白秧子，欲将其灭口。幸好吴黛云及时赶到喊了救命，白秧子才得已从吉田的刀口下逃生。

吴黛云以前的情夫——一个倒卖古董的走私贩子找来了广州，不由分说就把吴黛云从学校强行带到了自己的住所。吴黛云少不更事时曾委身于他，后来为了摆脱他的掌控，才逃到广州上学的。如今再次羊入虎口，吴黛云深知很难逃出魔掌，又不愿再次屈从，便一不做二不休，在古董贩子毫无防备的情况下，举起酒坛子砸死了他。

杀了人的吴黛云慌不择路地拔腿就跑，却因为被古董贩子的手下立刻发现追了上去。正在吴黛云被逼到墙角走投无路时，巧遇出来遛马的周行健，才将她从古董贩子手下的魔掌中解救了出来，让吴黛云感激不尽。

周行健好人做到底，骑马把吴黛云送回了学校，同时也注意到了她手上的血迹。不过有涵养的周行健却并未张口追问，只好心提醒她在见到白秧子之前先洗干净手。经过这一次，吴黛云对周行健的好感又增加了几分。

江万里因为孙济仁之死受到了怀疑，毕竟两人昨天才发生过冲突，就连江万里自己也认为其中必有蹊跷。副官马戎建议江万里亲自去政治部解释一下，洗清嫌疑。江万里心中虽不情愿，但碍于人在屋檐下，也只能放下自尊亲自去找陈政。

陈政还没等江万里开口，就拿出了在他房间里发现的孙济仁身上的臂章，质问江万里是否雇凶杀人。江万里与陈政交往多年，连他都不信任自己，江万里再多解释也无用，愤而回到师部。陈政随后就把盯梢江万里的工作交给了徐伯良。

钟汉夫是一名坚定的布尔什维克，经常利用课余时间广泛宣传共产主义思想，此举赢得了法政学校许多同学的热烈拥护和捧场，但同时也引起了国民党方面的高度关注。他在礼堂演讲时，来听讲的人除了像吴黛云和白秧子这种学生外，还有江万里、何乃清这样的国民党人。一直关注着白秧子的周行健和负责盯梢江万里的徐伯良也来到了现场。

心直口快的徐伯良才听钟汉夫讲了几句，就站起来提出了自己的不同意见。他并不认同钟汉夫只进行口头宣传的做法，认为与其像他这样整日空谈，还不如为劳苦大众多做点实事。一些别有用心之人借着徐伯良的话茬挑起了三民主义和共产主义之间的矛盾，现场顿时一片混乱，还引发了肢体冲突。周行健好心上前阻止时，却被白秧子失手打中了头，几近晕了过去。

江万里虽然信奉的是三民主义，却并不排斥其他的信仰，也很认同钟汉夫的共产主义思想和主张。他及时制止了现场的骚乱，又主动上台表达了对钟汉夫的支持，认为只要能救中国，无论信仰如何，大家都可以是朋友。

可就在此时，台下的何乃清突然冲上台来，把枪口对准了江万里，眼中尽是仇恨。他的枪立刻被江万里的手下缴了去，江万里却并不怪他，淡定地把枪又交回了何乃清手中，因为何乃清是唯一一个有资格杀自己的人。

原来，多年之前，江万里和何乃清的父亲何一凡不仅是结拜兄弟，还一起跟随王金发专杀卖国贼，在上海滩鼎鼎有名，但也遭到了袁世凯派出的杀手追杀。十二年前，两人在一次密谋杀掉卖国贼的行动中，因走漏风声而失手，何一凡为掩护江万里不幸牺牲。江万里为此一直对何家心存内疚，受何一凡临终托孤的遗愿，多年来一直暗中照顾着何乃清。一番话说得何乃清声泪俱下，抱住江万里痛哭流涕。

其实何乃清并非真要杀害江万里，只是因为自己此前的失误，导致被陈政冷落，万般无奈之下才上演了一出苦情戏而已。而这一招也确实奏效，陈政鉴于他和江万里的这种关系，又重新启用了何乃清。不过这一切都没能逃过周行健和吴黛云的眼睛。与周行健的闭口不言相反，吴黛云却特意找到何乃清戳穿了真相，让何乃清对她戒备之心又增加了几分。