宁五原赶到小池洋行，他不顾苏明远的反对强行把季晓楠带走了，苏明远举起枪想杀死宁五原最终还是不忍。走出洋行，苏美玲站在对面楼上向二人露出了神秘的微笑，季晓楠追问宁五原是不是苏美玲给他报的信，宁五原告诉季晓楠知道的太多对她没有好处。送走了季晓楠，宁五原约苏美玲在郊外见面，他看得出苏美玲良心未泯，让她不要再为日本人做事，苏美玲却说她已经不可能再回头。苏美玲问苏明远是否对宁五原起了杀心，她警告父亲谁都不能杀死宁五原，谁杀死宁五原她就会杀掉谁。劳伦斯按着宁五原的吩咐对外放了一条假情报，声称最近俄国中情局截获了一批盘尼西林，苏明远信以为真。

宁五原下班回到家，竟然发现白凤山悠闲地坐在他的沙发上。白凤山再次追问宁五原是不是共产党，宁五原再次坚决否认。看着诡异的白凤山，宁五原不明白白凤山为什么要逼自己暴露身份，但同时又帮助自己隐瞒身份，正在他揣测白凤山的心思时，白凤山拿出他和劳伦斯的照片说出了真相。白凤山知道俄罗斯军情局最近购买了一批盘尼西林的情报是假的，而操纵这件事情的幕后高手就是劳伦斯。白凤山看中了宁五原的人脉和渠道，他想让宁五原帮助他离开天津到美国去，作为感谢他可以给劳伦斯提供一批军火。宁五原不肯，白凤山就以苗姑娘的安全相威胁，宁五原只好答应了他。

白凤山告诉季明宇内奸不是宁五原，季明宇大失所望，他让白凤山加快调查的速度，否则他不会再保护白凤山。老董用黑布蒙上宁五原的眼睛把他带到了白凤山的仓库，宁五原查验了这批军火，的确都是先进的美国武器。白凤山这几年用情报做生意赚了不少钱，他的行为犯了日本人的大忌，最近日本人有一个情报泄露，日本人要找他的麻烦，所以白凤山才急着要离开。白凤山让宁五原在一周之内把自己送到美国，否则他就会把宁五原和苗姑娘的身份公布出去。李秋成这段时间一直在调查白凤山，他怀疑宁五原和白凤山之间有交易，季明宇否定了他的想法。

南京的要员谭耀祖要来天津，季明宇让宁五原负责安保工作。谭耀祖精通音律，接风会上季明宇告诉谭耀祖宁宝林的茶楼有一位弹奏高手，让谭耀祖有时间去见识一下妙人妙歌。宁宝林虽然知道季明宇没安好心，但表面上也只能盛情邀请谭耀祖前去赏光。

谭耀祖名义上是南京的要员，其实是重庆方面派来调查盘尼西林失踪案件的。谭耀祖秘密会见苏明远，他故意假装关心药品失踪一案，并追问苏明远是否查出了内奸。苏明远说此案自己正在调查之中，等调查清楚了他一定会亲自回重庆复命。谭耀祖冷笑的说等苏明远把事情调查清楚了，黄花菜也要凉了。苏明远深知谭耀祖此话的含义，他的心里升起了一阵寒意。

在季明宇的陪同下，谭耀祖兴致勃勃地来到赏月楼听曲，一看到苗姑娘他就愣住了，原来谭耀祖正是姚若洁的音律老师。苗姑娘假装不认识谭耀祖热情地接待了他，并为他弹了一曲潇湘云水。休息时宁五原知道了谭耀祖和姚若洁的关系，他要前去杀掉谭耀祖被宁宝林及时拦住，因为这样他们三人可能都会有危险，而谭耀祖并未当面戳穿姚若洁的身份，这件事或许还有转机。

晚上，谭耀祖再次来到赏月楼，苗姑娘及时通知了宁宝林。谭耀祖当面戳穿姚若洁的身份，姚若洁坚决否认，正在两人争执之时，宁宝林来了。谭耀祖告诉宁宝林姚若洁是共产党，宁宝林骂他胡说并要软禁他，谭耀祖只好悻悻地离开了茶楼。他让手下密切监视苗姑娘的举动，他怀疑赏月楼是共产党的联络站，他要借此机会找出潜伏在军统局的共产党奸细。

谭耀祖这次来天津主要是来找苏明远麻烦的，宁五原让苏明远和自己联手除掉谭耀祖，苏明远要做的事情只是把谭耀祖约出来。谭耀祖来到花园酒店赴苏明远之约，苏明远告诉他内奸已经找到，他就是自己的儿子宁五原。宁五原从门后走出来朝谭耀祖的心脏开了两枪，保镖闻声冲进来打伤了苏明远。这时早已潜伏在酒店里的张雄引爆了炸弹，趁着混乱宁五原和苏明远逃了出去。

季明宇闻讯带着宁五原和李秋成赶到了现场，宁五原和李秋成在分析案情时又发生了争执，李秋成怀疑宁五原和此案有关。正在这时又传来了谭耀祖并没有死亡的消息，宁五原听了心里不禁一颤。

季明宇让宁五原和李秋成同时在医院里值班，谭耀祖一旦醒来后果不堪设想，宁五原心急如焚想找机会溜出医院，却被李秋成牢牢的缠住。

正在宁五原一筹莫展的时候，一个声称自己是天津时报的记者来到医院要给谭耀祖送花，特务们当场扣下了他，这个记者名叫陈刚，正在宁五原审问陈刚时，李秋成赶到让特务们看好陈刚，宁五原只好离开在医院里四处转悠，脑袋里却在积极的寻找除掉谭耀祖的办法。宁五原突然想起陈刚曾经说过的一句话“在天津没有我们不知道的事情”，这句话是白凤山的口头禅，宁五原突然明白陈刚一定是白凤山派来帮助他的。宁五原来到关押陈刚的房间支走了看管的特务，这个陈刚果然是白凤山的手下，他本来是想用毒针来毒死谭耀祖的，可是却没有下手的机会。

季晓楠在警察厅听说了谭耀祖的事情，她专门来到医院帮助宁五原。宁五原把毒针交给季晓楠，他会在外面制造一场混乱，季晓楠可以趁机进入病房把毒针插入谭耀祖的吊瓶。宁五原再次来到关押陈刚的房间袭击了看管的特务，他让陈刚穿上特务的衣服去向李秋成报告说宁五原离开医院了。李秋成并未认出陈刚，接到陈刚的报告他果然飞速的带着手下追出了医院。

季晓楠要进谭耀祖的病房去，因为她是厅长的女儿看管的特务不好阻拦她，季晓楠顺利的进入了谭耀祖的病房，她从来没有杀过人拿着毒针的手瑟瑟发抖，谭耀祖刚好醒来看到季晓楠要对他不利便大声喊叫起来，季晓楠一下子吓得坐在了地上。门口的两个特务听到喊叫声便要砸门冲进去，这时警察厅的警察侯勇及时出现干掉了这两个特务并枪杀了谭耀祖。原来侯勇是潜伏在警察厅多年的共产党员。

李秋成追上了宁五原，宁五原告诉李秋成那个陈刚是个杀手，他不应该离开医院，李秋成方知自己中了调虎离山之计。这时枪声响起李秋成拔腿就往医院跑，回到病房只看到谭耀祖倒在血泊之中。李秋成马上意识到自己中了宁五原的圈套，这下他是哑巴吃黄连，有苦说不出了。

季明宇闻讯赶到现场，谭耀祖已死季明宇不禁大发雷霆。李秋成在现场找到了那根毒针，他怀疑凶手不止一个人。季明宇走后，李秋成想起了季晓楠，特务告诉李秋成火烧娘娘庙的第二天晚上季晓楠曾经到过设备室翻看了当天的电报，直觉告诉李秋成季晓楠一定有问题，但季晓楠又是厅长的女儿，李秋成知道自己遇上了大麻烦。

季晓楠告诉宁五原杀死谭耀祖的人不是自己而是侯勇，宁五原和侯勇接上了头，侯勇正式加入了宁五原的行动小组。