十八年前，日月神教十长老与正道高手约战华山之巅，十长老武功高强，正道人士死伤惨重，不得已华山派用计将十长老困死于山洞之中，八年后，嵩山、泰山、衡山、华山以及衡山组成五岳剑派联盟，联合武林正道攻上黑木崖，一举击溃日月神教。这场战役之后，五岳剑派、少林、武当并称江湖三大派系，形成三足鼎立的局势。

故事发生在十年后的一个深夜，大雨倾盆，日月神教白虎堂堂主上官云被众人追杀，在蓊郁的竹林里被团团包围，嵩山派的费彬嘲笑他昔日唐唐的日月教堂主如今像丧家犬，众多门派正准备将魔派余孽上官云斩草除根，茂密的竹林飞出一人，戴着斗笠，他出神入化的剑法将众人击败，原来他就是大名鼎鼎的日月神教的魔头——东方不败。此人修炼《葵花宝典》，武功臻至天下第一，当世无双，任我行、左冷禅、岳不群皆不及他。江湖人称他“东方不败”，美誉皆此而来。

得知东方不败夺回了黑木崖，并且杀掉了嵩山派的乐厚和钟镇两位师弟，三大派系人心惶惶，五岳剑派联盟一起商议此事，最后一致认为当今唯一能和东方不败抗衡的当属林家的辟邪剑法了，只有辟邪剑法才能破掉葵花宝典，于是五岳盟主嵩山派的左冷禅（郑昊 饰）立刻飞鸽传书丁勉，让他转告林震南交出辟邪剑法，此刻东方不败横行霸道，武林危在旦夕，如若林震南还是执迷不悟，必要时可采取强制手段。

林震南，威震江南的福威镖局总镖头，眼下他正在和手下切磋武功，王夫人在为他换衣时提醒他，既然嵩山派睥睨辟邪剑法给他们便是，再说自己已经练成，何必要得罪他们呢，林震南觉得祖下秘籍不能轻易外传，但他已经通知华山的岳不群，让他向嵩山派求情，充当和事佬。

在华山，云雾缭绕，众多石笋如擎天一柱，精妙绝伦，因山峰日然排列，如同莲花，华山派的岳不群（李昊翰 饰）正在和宁夫人（曹艳 饰）商议，林震南想要自己与嵩山派的左冷禅说情，这时她的女儿岳灵珊和令狐冲一起走来，令狐冲（丁冠森 饰）是名孤儿，从小在华山派掌门岳不群抚养下长大，是华山派的大弟子，他为人豪迈大气，潇洒豁达，不拘小节。岳不群命令狐冲和二师弟劳德诺一起去福威镖局打头阵，他和宁夫人随后就来，岳灵珊也吵着要跟去。岳灵珊（姜梓新 饰）是岳不群之女，自幼和令狐冲一起长大，青梅竹马，深得岳不群的宠爱。

一行人终于下山，在茶馆岳灵珊见到一个衣着素雅，俊美帅气的美少年，他骑于马上富贵都雅，丰神如玉，岳灵珊被他吸引了。这位美少年就是福威镖局的少主林平之（陈汛 饰），他出身于富甲一方的福威镖局，自幼养尊处优，不谙世事，现奉父亲之命在走镖。忽然一群黑衣人追了上来，要劫镖，路见不平，令狐冲，劳德诺和岳灵珊一起冲了过去。三人一路跟踪黑衣人到竹林，岳灵珊被黑衣人挟持差点就送了命，幸亏林平之及时出现，才捡回一条性命，令狐冲担心的冲到岳灵珊责怪她为什么不用自己提醒的招式，岳灵珊委屈地不理他。

福威镖局里发生了一系列的怪事，起初管理马厩的老李忽然莫名地死去，身上并无异样，紧接着镖局的厨子也死了，林震南用银针探查发现并没有中毒，身上并无伤口和老李的现状相同，他大惊立刻命手下把他的岳父叫来。第二天一大早，福威镖局的杂工打开镖局大门打扫，豁然发现镖局大门口整体排列着六具尸体，旁边写了一行血字“出门十步必死”，王夫人劝林震南赶紧交出辟邪剑谱，林震南却说辟邪剑谱是祖传之物，宁可死也不要落入他人手中，随即命令手下增设哨岗，轮流巡逻，加强防范，一面令下人擦掉血字。

看到儿子和令狐冲等人一同回来，林震南非常开心，晚上设宴款待，林平之要岳灵珊看他的小玩意两人离开宴席，推杯换盏间，林震南和令狐冲听到异动一齐出去，发现镖局门口碗口大的旗杆被人砍断，下人们跑来报告，马厩里的马也全部被毒死了。林震南怀疑是嵩山派所为，令狐冲觉得不太可能，他和黑衣人交过手，他们带有巴蜀口音。

随后令狐冲手拿利刃解剖了白镖头的尸体，他发现死者的心脏已经被击得粉碎，这完全是摧心掌的作为。令狐冲让劳德诺出去打探消息，自己在镖局巡逻观察，竟没有发现小师妹的影子，下人告诉他，小师妹和林平之去大野猪了，令狐冲忧心忡忡地出去寻找。

在竹林，林平之和岳灵珊在打野猪，忽然身边的随从被突如其来的箭头射中名门，当场惨死，一群黑衣人密密麻麻扑了上来，林平之带着岳灵珊拼命逃脱，黑衣刺客穷追不舍，岳灵珊一面跑一面用暗哨向令狐冲求救，黑衣人围了上来，走投无路，林平之和岳灵珊一起跳河。令狐冲听到小师妹的暗哨他跑了过来和黑衣人交了手，经过试探，发现了匪徒就是青城派的人。

令狐冲匆匆回到福威镖局，将青城派的人引开后，他回到林震南身边，林震南临死时将林平之托付给令狐冲，让他带着林平之入华山之门，求得周全，并让他转告林平之，向阳巷老宅内有他们家的祖传之物，祖辈留有遗训，后辈不得翻看。

林平之将岳灵珊救上岸，岳灵珊醒来看到他非常感激，随后丁师伯及时赶到。林平之跑回镖局，发现家里早已一片火海，他冲进火里，抱着爹娘的尸首痛哭，看着浑身是血的爹娘，林平之悲痛万分，忽然他发现了刺穿爹爹的剑上刻着令狐冲的名字。

令狐冲从后门连夜逃出了福威镖局，余沧海追了过来，五毒教蓝凤凰（刘珈彤 饰）路过此地，用毒雾将令狐冲从余沧海的魔爪中救走。蓝凤凰是云南五毒教教主，苗族人，喜欢养毒蛇，蝎等毒物，善于炼制蛊毒。她性格热情大方，千娇百媚，风韵甚佳，声音娇柔宛转，荡人心魄，是名副其实的“蛇蝎美人”

林平之拿着令狐冲的剑交给嵩山派的丁师伯，让他们严惩令狐冲，还自己爹娘一个交代，岳灵珊不相信，在他们被困时是令狐冲舍命帮着解围，这应该是有人栽赃陷害。

林震南岳父王元霸清晨推门出来，看到福威镖局的白马只身前来，身上还有大片的血迹，他预感到不测，立刻带人备快马赶去福威镖局。

余沧海班师回府勃然大怒，区区一个镖局就让自己精锐尽失，甚至自己的爱子也惨遭遇害，他发誓一定要让令狐冲血债血还。

嵩山派丁师伯推断，令狐冲确有嫌疑，唯一之计就是尽快把令狐冲找出来，当面对质，劳德诺和岳灵珊立刻起身去寻找大师兄。劳德诺和岳灵珊走后，丁师伯蛊惑林平之一定是令狐冲拿到了辟邪剑法，为以防万一，他派人跟踪岳灵珊，以便尽快找到令狐冲。

东方不败差遣下人去五毒教那里拿黑木令牌，五毒教头领蓝凤凰直接拒绝，并让他转告东方不败不要觊觎他们五毒教的东西。五毒教把令狐冲倒挂起来，令狐冲脖子里的香荷包掉了下来，蓝凤凰觉得很好玩，令狐冲醒后告诉她香荷包是小师妹要自己戴的，要蓝凤凰还给自己。看着蓝凤凰姣好的容貌，令狐冲还以为她是善类，没想到蓝凤凰蛇蝎心肠，当她看到自己的宠物蟒蛇黑王受到千年冰蚕的寒毒，毫不犹豫地砍下了令狐冲倒挂在树上的绳子，要用令狐冲的精血解黑王的毒，末了因为自己也中了冰蚕的寒毒，她回到阁楼养伤。

令狐冲使出浑身解数，用利刃将蓝凤凰的蟒蛇黑王腹部剖开，他身上被黑王裹得动弹不得，为防止被黑王咬伤，令狐冲用嘴狠狠狠狠咬住了黑王的脖子，不幸自己也传染上寒毒，摆脱了蓝凤凰，令狐冲拼命向外跑。蓝凤凰养伤回来看到黑王被害，她立誓要将令狐冲碎尸万段。

青城派掌门人余沧海主动向丁师伯解释，他和自己儿子余人彦路经福威镖局，亲自看到令狐冲灭了福威镖局满门，自己亲儿也死于他手，丁师伯正在怀疑，忽然下人来报，王元霸在福威镖局抓到了两个五毒教的人，他慌忙去查看。

两个五毒教的弟子为了打探辟邪剑法下落，来到福威镖局，不巧被王元霸当场抓获。王元霸看到两名女子都是用的毒招暗器，想必来路不正，自己女儿一家又惨遭灭门，为了避免节外生枝，王元霸提出要立刻带林平之走。从林平之身上可以查出辟邪剑法的下落，丁师伯心怀叵测，当然不能让林平之逃脱。趁四下无人时，他说服余沧海，自己已经知道了他的所作所为，但是两人目标一致，因此很有必要强强联合。正巧，蓝凤凰来嵩山解救两名弟子，王元霸去追蓝凤凰的时候，余沧海和丁师伯暗杀了王元霸。

日月神教弟子绿竹翁正在深水潭中洗脚，令狐冲跌跌撞撞地跑来跳进谭里，潭水转眼结成冰，令狐冲昏死过去。绿竹翁把他背到“圣姑” 任盈盈旁边，恳请教主救他一命。圣姑任盈盈是日月神教任我行的独生女，秀丽动人，冰雪聪明，被人称为圣姑。任盈盈封了令狐冲的命门，但伤势很重，是福是祸要看令狐冲自己的造化。

岳灵珊来到天后庙，她担忧着大师兄的安危，特来此地祈福，劳德诺安慰岳灵珊不要再哭了，岳灵珊很激动，她怎么也不相信令狐冲会灭福威镖局满门，当晚自己和林平之在竹林被黑衣人追杀，令狐冲舍命才让他们得以脱身。蓝凤凰为了躲避王元霸的追杀来到天后庙避难，她偷听到岳灵珊和劳德诺的对话，堂而皇之地走出来扭曲事实，她告诉岳灵珊，令狐冲已经弃暗投明归入五毒教了，并且已经成为自己的夫君，还说要拿辟邪剑谱作为聘礼送给她。看到岳灵珊不相信，蓝凤凰拿出了令狐冲的香囊给她看。

林平之看到自己祖父的尸体万念俱灰，丁师伯趁机鼓动他和自己一起去见盟主左冷禅，揭发令狐冲的罪行。

令狐冲苏醒发现自己躺在日月神教的住处，他从屋内爬出来，青城派的人来抓他，绿竹翁前来搭救，将令狐冲带了回去继续疗伤。见到任盈盈，令狐冲向她谢罪，任盈盈告诉他，她已用真气封住了令狐冲的丹田，暂时不能使用内力。谈到令狐冲身中奇毒的过程，任盈盈下了逐客令，这里不欢迎名门正派的伪君子。说道正邪，令狐冲有感而发，所谓正邪不过是人给的符号，假若里面没有正邪二字，江湖上就会太平很多。任盈盈的父亲任我行曾经也对她说过这些话，令狐冲跌跌撞撞走了出去，刚走几步就晕倒了，任盈盈又出手救了他。

林平之祭奠完自己的父母还有外公，跟着丁勉到衡山让左冷禅定夺。途中，丁勉探问辟邪剑法，林平之声称并不知道辟邪剑法的去处，丁勉劝导他应识时务，可以拜入嵩山派当弟子。

翌日清晨，丁勉问林平之思虑的如何，林平之答应了拜入嵩山派，但要拜左冷禅门下，并且提出拿辟邪剑法作为拜师礼。

绿竹巷，紫烟袅袅，琴韵幽幽，一派恬淡安逸。令狐冲身体恢复，和绿竹翁告别，琴音幽幽，绿竹翁告诉令狐冲这是任盈盈在弹奏“阳光三迭”为他送行。青城派掌门人余沧海又带人追了来，为了保护令狐冲，绿竹翁身负重伤他催促令狐冲不要管他，快走，令狐冲打算与绿竹翁一起死，任盈盈现身，桃谷四仙跑来相助，余沧海听说过桃谷四仙的大名，他仓皇逃走。

林平之发现丁勉居心叵测，在去嵩山路上，他谎称拉肚子，躲开了众人，趁机溜走了。丁勉发现林平之跑了，派手下分头去追。

桃谷四仙看到中毒的令狐冲，他面部苍白，嘴唇青紫，中毒不轻，桃谷四仙打通令狐冲的筋脉，想从穴位上下手，他们仔细研磋，想尽各种办法，无奈令狐冲毒性太强，身上的混沌之气竟将他们震出数米之外，看到令狐冲即将走火入魔，任盈盈立刻锁住他穴位，防止毒性恶走，慌乱间，任盈盈的斗篷被碰掉，令狐冲看到了她的真容，秀丽绝伦，睫毛甚长，不过十七八年纪。此刻任盈盈正在为他运功疗伤，他感谢任盈盈的救命之恩，打趣道，原来老婆婆都可以会怎么美。

待令狐冲状态稳定，任盈盈告诉他的身体状态比以前更为凶险，令狐冲并不在意，他认为人生关键不在活得长久，而在于活得精彩不精彩。任盈盈内疚不该让桃谷四仙贸然为他解毒。

岳灵珊让二师兄劳德诺先走，她担心丁勉心怀不轨，要暗中保护林平之，澄清真相。看到林平之逃出众人眼线，她现身劝导林平之跟自己去找自己的父亲岳不群，相信岳不群会给他一个公道。为了引开追杀而来的帮派弟子，岳灵珊故意将他们引开，帮林平之脱险。

恒山派弟子仪琳下山来，虽然是名小尼姑但是清纯可爱，浑身透着一股英气，  在河边戏耍时不幸被万里独行田伯光掳走。令狐冲向桃谷四仙和任盈盈告别之后，途径小河喝水，忽然看到田伯光背着一人匆忙跑开，为避免伤及无辜，他赶了上去。

李伯光想对仪琳行苟且之事，仪琳急中生智称今天是清明节，不可乱性。李伯光顺水推舟既然出家人以慈悲为怀，让仪琳还俗嫁给他。令狐冲及时赶到，引开了李伯光，趁机进入洞里解开了仪琳的穴位。