陆之林的定时燃烧弹已经研制成功，下一步就要考虑如何才能潜入仓库了，而唯一的突破口就是负责给仓库工人送饭的邱金彩。邱金彩身为大汉奸汤一耕的外甥，又是马遥远的司机，如果和他实话实说地直接谈合作肯定行不通，金浩便想到利用邱金彩嗜赌如命的弱点，设计演一出好戏引他上钩。

蒋大海巧言说服邱金彩，与金浩假扮的外地富商一起坐到了赌桌上。刚开局时，金浩佯装手气不好，输了很多钱给邱金彩。邱金彩赢得开心一时得意忘形，毫不犹豫地入了金浩的圈套，不仅输光了自己的全部积蓄不说，还把自己私自挪用的烟土仓库的公款也全输了进去。

陆之林把握住时机，用邱金彩的性命相威胁。邱金彩为了保命，只得同意让金浩他们假扮送饭工的事。金浩等人打扮成邱金彩雇佣的送饭工人，把燃烧弹放进米饭桶的底部隔层里，一路来到了仓库门口。负责守卫的鬼子却因为他们没有通行证，不由分说挡在了门外。

正在胶着之时，好在邱金彩的老婆按照邱金彩的吩咐，及时将通行证送了来，几人才得以进了烟土仓库，并趁工人吃饭的时候，把定时燃烧弹藏好，不露任何痕迹地完成了任务全身而退。

爆炸的时间设定在了半夜。当仓库起火爆炸的消息传来时，金浩等人兴奋地为“天火行动”的圆满成功举杯庆祝，这也标志着马遥远的气数已尽，接下来他们就等着看警察局内斗的好戏了。

马遥远睡得正酣时，突然接到了烟土仓库爆炸的电话，顿觉五雷轰顶。钟代责令他七日之内必须破案，可金浩他们没有留下任何痕迹，即使马遥远抓回了正逃命的邱金彩，也无从得知任何真相。

李南此前找到了当年徐曼查纽扣时的码头负责人，安排他重新回了货运站主事，同时暗中调查马遥远。果然发现了马遥远和货运站原站长狼狈为奸，每次都克扣下一部分鬼子运来的烟土，在自己私开的烟馆里售卖。

蒋大海又适时地敲了敲边鼓，将马遥远私自克扣下烟土仓库爆炸后仅存的十几箱烟土，运到自己家烟馆的事尽数汇报给了钟代。钟代怒不可遏地逮捕了马遥远。马遥远明智这一切都是李南捣的鬼，但已无力回天了。马遥远的老婆叶子也被李南命人抓了起来，不仅把日本军官死在船上的案子重新翻了出来，还把绸缎庄是共党窝点的事也安到了叶子头上。

汤一耕叫上邱金彩，如约来到徐曼家中购买金佛。徐曼表面不动声色地完成了古董交易，暗地里却让莫莲跟随汤一耕的车辆潜入汤家，趁机杀了汤一耕，取回金佛完璧归赵，同时还把汤一耕这些年搜刮的民脂民膏也一并带回，尽数上交给了刘宗山。

徐曼的手下陈婉向刘宗山告状，指责徐曼在行动中刚愎自用，不信任同队队员，刘宗山却力挺徐曼，严厉批评了陈婉要端正思想，坚决服从上级指令。

李南当着马遥远和钟代的面，拿出了叶子通共的证据；邱金彩也在李南的授意下，当场指认马遥远就是潜伏在警察局的共党分子。这下人证物证皆全，马遥远立刻明白自己入了李南的圈套。

马遥远报着最后一丝希望，赌钟代不敢杀自己，因为现在上海市面上所有的大烟馆和销售货源全都在自己的掌控之中，日本人离了他寸步难行。可他不知道的是，李南早就暗中干掉了马遥远的诸多手下们，掌握了烟土的全部供销渠道。

这下钟代再也无所顾及，拿出手枪就要枪毙马遥远。马遥远还想做最后的挣扎，趁李南不注意时劫持了他当人质，妄想逃出警察局。可钟代施计转移了马遥远的注意力，并趁机举枪就射，马遥远被一枪毙命。审讯室里的叶子听说了马遥远的死讯后，也撞墙自杀殉夫。

邱金彩趁着蒋大海押送他回监牢时，威胁蒋大海放自己一条生路。虽然诬陷马遥远是迫于李南的淫威，但邱金彩心里清楚蒋大海才是真正的共产党，他和赌局上那些人是一伙的，仓库的火也是他放的。蒋大海当即意识到此人不可再留，趁邱金彩不注意将他推出窗外灭了口。邱金彩的死正称了李南的心，便也不再追究。

钟代立即把李南扶正，成了警察局的一把手。又顺水推舟将马遥远的烟土馆全都归由李南管理，好让他更死心踏地为日本人效力。李南走马上任的，也升了蒋大海和刘组长的职，两人成了他的左膀右臂。

李南无意中得知了徐曼已回到上海的消息，又通查阅马遥远当初被暗杀的卷宗得知是徐曼所为，便带人来到徐曼家的老宅进一步查探。老宅虽然早已无人居住，但李南仅从宅子里的窗明几净中就判断出徐曼肯定回来过，马上派人盯紧此处，从而追查出徐曼的踪迹。

如今的徐曼早已不是几年前的青涩学生，她轻松抓住了跟踪自己的人，并从跟踪者口中得知马遥远已经身亡，局长换成了李南，绸缎庄里的人都是共党等信息。没过几天，李南就接到了刘组长的汇报，他们派去监视绸缎庄的奸细全都被杀了。

李南谎称是徐曼的同学，来到法租界的里昂先生处追问徐曼的下落。里昂先生早有准备，一概推说不知。李南明知里昂在撒谎，却拿他毫无办法，只得悻悻离去，同时交待刘组长盯紧里昂，因为他一定知道徐曼的下落。

李南为了帮日本人筹集更多的军费，又想出了制造伪钞的主意。不久之后，上海及周边地区的假钞就开始横行了。组织上专门派了大鹏来到上海，将鬼子伪造中国货币、扰乱我国经济的“伪钞计划”尽数告知了金浩他们，同时命令上海的地下党组织尽快查清荷机关的底细，找到制造伪钞的地点并予以捣毁。

由于上海的伪钞是通过黑市流入市场的，金浩便假扮成购买伪钞的外地大富商进入黑市，找到了一个贩卖伪钞的黑帮小头目，又通过一路跟踪他，顺藤摸瓜得知他的上线是牛站长。

金浩以急着购买大量伪钞为由，与贺五的上线取得了联系，双方约定第二天在郊外见面交易。可当金浩、陆之林和小梁按照约定时间到达并拿枪逼问伪钞来源时，对方却趁他们不注意，先向小梁开了枪，并趁金浩和陆之林救人之时，连人带钱都逃跑了。

金浩和陆之林先将小梁送回去治伤，旋即再返回去找贺五。可当他们赶到时，早已人去楼空了。线索就此断掉，金浩十分不甘心，和陆之林继续分头寻找贺五的下落。

伪钞计划在上海取得了初步成效，李南因此更加博得日本人的常识，钟代对他赞不绝口。为了进一步扩大”伪钞计划“的规模，日本人还邀请了造币专家林怀兰来上海，亲自监督和指导伪钞的制造工作，而保护此人的任务便交给了李南负责。

钟代还对近期有人暗中捣乱以毒养战计划和暗杀亲日分子的事头痛不已。精明的李南却早已从武器装备、组织能力等方面推断出，这是两伙不同的人所为。破坏“以毒养战”计划是共产党所为，而刺杀亲日分子的则是国民党军统的人。与军统相比，李南认为躲在暗处的共产党对日军的威胁更大，应将其作为首要的攻击目标。而军统的势力，只需用林怀兰作为诱饵引蛇出洞，再给予致命一击。

李南故意把保卫林怀兰的任务交给了蒋大海负责。蒋大海认为这是一举捣毁“伪钞计划”的大好机会，金浩却凭借自己对李南的了解，推测这是精于算计的李南在试探蒋大海，不肯让他涉险。虽然蒋大海早已做好了随时为革命牺牲的准备，但金浩却坚持蒋大海的价值足以顶得上前线的一支部队，不同意他暴露自己，打算继续从伪钞贩子身上追寻线索。

不久，蒋大海就接到了贺五溺死的报案。他让金浩和陆之林伪装成警察局的人，一起前往现场查探究竟。经过蒋大海的女朋友林溪对贺五的尸体进行尸检后发现，贺五是被人杀死后才扔进江里毁尸灭迹的。

金浩和陆之林决定沿江边继续追查线索。两人仔细搜寻了死亡现场周围的江边道路，发现路上有马车走过的痕迹，由此推断出凶手肯定是用马车将死了的贺五拉到江边抛尸的。两人便从马车入手，在附近村子一一追查起来。

与此同时，刘宗山也接到了刺杀林怀兰的任务，交给徐曼负责。徐曼等人通过对林怀兰的密切监视，发现他并未入住日本人的领事馆或日本人控制的饭店，颇感此事蹊跷。加之林怀兰并未以真实姓名入住饭店，徐曼便和莫莲、陈婉伪装成饭店的服务员，分头对各楼层的每个房间进行逐一排查，以求查出林怀兰的具体房间号。