高桥健太认为周沪国不宜长期利用，周沪国生性胆小怕事，早晚会出卖日方。川岛芳子的观点与高桥健太相反，周沪国虽然贪生怕死，但可以抓住他的弱点威逼利诱。顾春生做事虽然狠毒果敢，但他以后如果与日本人闹翻，必然加倍报复日方。相比之下，周沪国才是最安全的棋子。

周沪国向妻子素英报喜，宣布自己揽下了三万件棉衣的生意。素英喜出望外将周沪国扑到床上，与周沪国一边亲热一边规划赚到棉衣钱之后买汽车。

季主任打电话给陈锋，提醒陈锋暗中调查十九路军与周沪萍，据可靠情报，十九路军与周沪萍都有通共嫌疑。陈锋约谈张世询，提醒张世询留意周沪萍的动向，张世询虽然也对周沪萍的身份起了疑心，但他在陈锋面前为周沪萍证明清白，相信周沪萍不是地下党员。

周沪国上门拜访顾春生，与顾春生商量生产棉衣的流程，顾春生表面对待周沪国客气有礼，实则不把周沪国当人看。周沪国离去之后，顾春生露出轻视的笑容。

儿子周沪国另立门户开洋装店，二女儿周沪萍从政分身乏术，小女儿周沪莲整天出门疯跑，没有心思继承祖业。周父思前想后，决定把周家的裁缝店交给下人阿贵打理。

晚上，周沪萍到张世询家中造访，张世询接电话离开卧室，周沪萍拿起放在床上的一本画本，里面画了一张周沪萍本人的肖像。张世询接完电话回到卧室，周沪萍已经离去，张世询拿起放在床上的画本打开一看，周沪萍已经取走了画有自己肖像的画纸。张世询惊讶的同时产生了喜悦，画纸被周沪萍取走，说明周沪萍喜欢自己的肖像画。

高桥健太召见顾春生，叮嘱顾春生尽快想办法把十九路军赶出上海。周沪国约谈何老板，提出去何老板管理的工厂视察，何老板负责生产棉衣，他爽快的表示，一二天后就带周沪国去工厂走一趟。

顾心月开始怀疑梓白就是白玉兰，她的心思被白玉兰的手下发现。

顾春生指使何老板运送棉花到十九路军基地，守关的士兵拦住了何老板乘坐的卡车，何老板从车上下来，向士兵说明来意。顾春生站在不远处，不动声色观看士兵给何老板放行。

何老板完成了运送棉花的任务，顾春生转移了棉花，将何老板唤到一处院落内，开枪杀害了何老板一家三口。

周沪国发现何老板失踪了，他意识到了不妙，赶紧叫了一辆黄包车，坐车来到何老板经营的工厂。一个过路的大妈告诉周沪国，何老板的工厂早在两年前就倒闭了。周沪国吃了一惊，意识到自己上了何老板的当。他叫住一个从工厂外面经过的年轻女子，再次从年轻女子嘴中证实何老板早已关闭了工厂。

何老板已经死亡，周沪国以为何老板跑路了，心乱如麻在街上游走。能帮助周沪国的人只有顾春生了。周沪国前往顾春生住处，二话不说跪在地上向顾春生简短讲述被何老板欺骗经过，顾春生心知肚明，趁机要求周沪国去十九路军驻地窃取情报，周沪国已经跟十九路军签了生产棉衣的协议，他已经没有回头路走，只得硬起头皮听从顾春生的指示，前往十九路军寻找机会窃取情报。

张世询与周沪国一起合作生产棉衣，周沪国进入办公室，吞吞吐吐向张世询透露何老板连带棉花失踪了，三万件棉衣不是小数目，张世询惊怒交加痛骂周沪国办事不力。

周沪国回到洋装店，向妻子素英透露被何老板欺骗的事情，幸好顾春生愿意出面帮忙，能把损失降到最低。周沪国强打精神继续营业，接待一个来洋装店做衣服的阔太太。

何老板失踪不见，十九路军的蒋蔡两位将军问责张世询。周沪萍为张世询说情，她相信张世询尽全力办事，但人算不如天算，谁也没有料到负责生产棉花的何老板跑路。蒋将军也非常清楚张世询的为人，张世询为官以来兢兢业业恪尽职守，十九路军一向公事公办，蒋将军决定惩罚张世询。

蒋将军宣布关押张世询侯审，张世询没有异议，取下系在腰带上的手枪，放到桌上，一声不吭转身离去，进入监狱坐牢。

谭团长一路护送张世询进入牢房，他离去之时一脸同情安慰张世询。何老板下落不明，张世询心乱如麻，他打算在坐牢的几天时间中理一下杂乱的思绪。

高桥健太约谈周沪国夫妻，川岛芳子也在场，她向周沪国夫妻宣布高桥健太是日本要员，高桥健太提起周沪国夫妻未能为十九路军生产棉衣，十九路军如果追查下来，周沪国夫妻赔钱也要赔得倾家荡产。

川岛芳子要求周沪国夫妻从此以后为日方效力，她会想办法帮助周沪国夫妻逃避十九路军的治裁。周沪国夫妻已是骑虎难下，两人神色复杂对视一眼，没有对川岛芳子的要求提出异议。

周沪萍秘密去学校会见陆汗青，一个国军特务扮成学生来敲门，陆汗青找了一个借口支走了国军特务。他不放心地拉开窗帘察看国军特务离去的情景，国军特务正在楼外的小路上行走，在走路过程中回过头往陆汗青住处瞟了一眼。

国军特务回到陈锋身边复命，陈锋意识到周沪萍与陆汗青两人都是共产党，他赶紧把心中的猜疑汇报给季主任。

陆汗青与一个下属在江边见面，下属无法理解陆汗青帮助十九路军追查失踪的棉花。时值抗日时期，陆汗青大公无私帮助国民党，他希望国民党与共产党团结一致对付日本人。

十九路军未能看管好棉花，许多不明真相的百姓来到十九路军驻地外面，认定十九路军私吞了公众的捐款。周沪萍出面劝熄了百姓们的怒火。国民政府不久之后从江中捞上了何老板一家三口的遗体。

周沪萍推测日本人是幕后凶手，日方秘密把棉花存放在虹口道场的仓库中，川岛芳子担心十九路军找到棉花，十九路军没有在棉花上做标记，高桥健太决定到时不认账，否认棉花属于十九路军的财产。