燕飞他们依旧在街头卖艺度日，孟来财想念女儿，又怕引来纠纷，只能伤感地躲在一旁张望。燕飞也看到了父亲，心中不是滋味。

孟来财质问源田谁是告密人，为洗清怀疑接回女儿他甚至永远愿意退出军火买卖，源田巴不得孟来财就此被打垮，哪里肯跟他谈条件。

虽调查无果，但孟来财还是侧面证实告密者的确在洋行内部。

小云按报纸启事中的指点，带着何大把式留的信物去接南方来人。二喜不放心要自己去接人，但他们谁都认不全报纸上的启事，等赶到接头地点发现小云已带着来人走了。

小云顺利地把来人接到何家班，大家知道错怀疑了她。小云心疼燕飞清苦的生活，恳劝她回家，燕飞却说和害死爹的人势不两立。小云也觉得疑问实在难解，私下里犹豫着问父亲是否真的与何大把式的死无关，孟来财见小云居然也怀疑自己，痛苦不已，发誓要揪出身边的奸细还自己清白。

福全的形迹非常可疑，孟来财向彩凤询问，彩凤因福全是自己心腹且对她否认过与源田有关系，便表示信任福全。孟来财叫彩凤不要打保票，直言福全有一天也可能出卖她，彩凤不禁暗下思忖。

她追问源田消息是从哪里得来，而源田却说只要他想知道，孟来财就没有秘密。彩凤顿感自己也无安全可言，暗示孟来财小心福全。

孟来财使出敲山震虎的计策，在所有人面前说已经知道奸细是谁，要他自己出来坦白。福全果然紧张了，跑到源田那里请他救救自己，冷酷的源田根本不理睬，要他自己有多远跑多远。

小奔头跟踪福全看着他偷偷进了源田的洋行，孟来财终于抓到了证据，他要亲自把这个泄密的人交给燕飞。小云非常兴奋，她赶紧跑到燕飞那里通报消息。孟来财的清白即将证实，燕飞感到一丝轻松。

小奔头带来一个坏消息，福全跑了！这个消息让所有人的心情跌入了低谷，而二喜他们认定孟来财只是在耍把戏骗人。

曹督军告诉孟来财段总理要来天津，自己会给他引荐，孟来财深表感谢，更请求曹督军帮助追寻福全，督军一口答应。

在欢迎段祺瑞的聚会上，孟来财见到趾高气扬的源田，原来春子即将和福宝成亲，他也重新获得了曹督军的关照。孟来财当众臊他用妹妹做交易，还鼓动韩奈根骂他卑鄙无耻，可韩奈根却张不开嘴。

小云发现葛农成了总理身边的红人。葛农得意地和小云共舞，其实他觊觎小云的美貌很久了，只是从前苦于官职卑微不敢造次。

来拍照的寒秋意外见到了久无音讯的春子，小云见寒秋怔怔地望着春子，让他一定和春子跳支舞，自己主动和福宝跳起舞来。寒秋默默地拥着春子起舞，春子忧伤地说一切都回不去了，寒秋百感交集。

广东会馆为欢迎段总理搭台表演魔术杂耍，贵宾席上的孟来财忽然瞥见何家班在其中，他来到后台拿钱给燕飞，让他们别再辛苦又危险的卖艺却被强硬回绝。

眼看着女儿在台上表演“金枪锁喉”，孟来财再也忍不住泪水跑出会馆。忠心耿耿的小奔头为老爷着急，出谋划策让他想办法不让何家班落脚，卖艺不成就可以逼燕飞回家了，孟来财也没有更好的办法。

何家班正在地头上表演，突然出现个江湖高手要和他们较量，几番比试当众打败了何家班，按规矩他们无法再卖艺表演。燕飞和师兄们被迫去打零工谋生，但到处碰壁，生活几乎过不下去了。

小云听闻十分心疼，带着很多食物准备送去给燕飞，却遭到父亲极力阻拦，这才知道一切都是父亲安排的，目的是逼燕飞回家。

房东赶拖欠房租的何家班出门，大喜、二喜想出去闯荡，倔强的燕飞执意要跟他们一起走。善良的赵婶和街坊对燕飞诉说孟来财的不易，都表示相信他的为人，大喜也逐渐消除了对孟来财的怀疑，大家都劝说燕飞去和父亲、姐姐团圆。

听闻中德可能宣战，德国领事和商人侨民惴惴不安，这意味着德租界会被收回，所有的德产都要收缴。韩奈根欲回国避避风头，要跟孟来财签署一份协议，把自己所有的资产全部挂到他名下，并郑重地表示只信任孟来财。孟来财被感动，声明只要韩奈根回来，所有财产完璧归赵。孟来财发现协议后面是一大段德文，本想等小云翻译弄清楚再说，却突然接到电话说小雪要回家了，在韩奈根催促下，他匆忙在协议上签了名，兴奋地往家奔去。

小云带燕飞回到家中，彩凤因上次被燕飞戏弄心中有气，迎上去喋喋不休地给两人说规矩却碰了一鼻子灰。小云把彩凤晾在一边，恨不得把一切都拿出来跟妹妹分享，彩凤存心生事，说出燕飞的困境是孟来财安排逼出来的，要燕飞接受这份“好心”。燕飞被激怒了，不顾小云的阻拦，径自离开孟家。孟来财得知消息赶到贫民区，燕飞已经和大喜他们一起离开，不知所踪。

孟来财徘徊在贫民区无望地等待小雪回来，赵婶和小奔头在一旁宽慰，突然街上的人群骚乱起来，原来张勋复辟，辫子军进驻了北京和天津，把清朝的遗老遗少都请回来了。彩凤看见辫子军抢东西，吓得让孟来财先关几天门，孟来财却忙着带人在仓库里东翻西找。

韩五到处敲诈没有辫子的商户，盘算着在德发狠狠敲一笔，却见洋行的人都拖着辫子，原来早在民国剪辫子的时候，孟来财就留了个心眼，收藏了大量的辫子，不仅躲过了敲诈，还靠卖辫子大赚了一笔。

小奔头带来福全的消息，原来他没有辫子要被当成乱党杀头，孟来财带着辫子，打点军官把福全救下来，也意外地救了被抓的大喜二喜，福全承认了告密，还坦白是彩凤让他监视小云。