小舜没了辫子,险些被当成革命党砍头。幸好他机智躲过,被红姐救到包子铺里。水道婆发现儿子不见了,心急如焚,冲出门要去找,被伍老大拦住,承诺一定帮她找回小舜。他首先想到了磕头大哥王掌柜,于是进城找王掌柜,守城门的正是水师营白副官,曾经跟他拜过把子的二哥,两人一起到包子铺看望大哥。伍老大心系小舜,言语中不断打探,白副官不禁起了疑心。
琦珠被水师营追捕,逃到南关,投奔老井台。小舜遇将他藏了起来。水道婆发现钦命要犯躲在自己磨坊里,大吃一惊。水道婆问琦珠,为什么要提着脑袋和朝廷作对?琦珠热情地讲述同盟会主张。水道婆虽不能完全听懂,却觉得象一阵清风扑面而来。老何“反正”,又成为清朝县衙门的书办。他留了个心眼,当初只是把辫子盘在头上,现在放下来就是。菱姑急于寻找琦珠下落。老何大发雷霆,将菱姑锁在家里。
水道婆让绮珠化装成水师军官逃走。把白副官丢到树林里。绮珠和水道婆、老井台依依惜别。小舜赶车送他登船。水道婆站在楼窗前,目送他们消失。老井台感谢水道婆救了侄儿。他目睹水道婆和伍老大结合,自惭形秽,不再对水道婆做任何幻想。他心甘情愿地祝福伍老大和水道婆永远相爱。绮珠混上渡船,不料遇到黄四。绮珠不幸被捕。岳知县审问,逼他交出同党,以及藏身之处。绮珠宁死不屈。岳知县下令处决。