清音阁，陈寿亭正在听戏。赵东初找到陈寿亭，向他道明了来意：原来，自小与秦筠尧青梅竹马的赵东初爱上了秦筠尧，可是后来，秦筠尧名花有主，嫁给了杨清，赵东初自此也死了这条心。现在，杨清因为战死，看着当初暗恋的女孩如此痛苦与楚楚可怜，赵东初再次燃起了熊熊爱火，想要对秦筠尧表表心意，可是又有些近乡情怯。得知秦筠尧素来与陈寿亭关系不错，赵东初于是打算寻求陈寿亭的帮助。

在陈寿亭的鼓励下，赵东初放下了顾忌与忧虑，毅然地找到秦筠尧，向她表白衷肠。无奈新丧丈夫是秦筠尧此时正是悲恸万分，无意再谈男女之情，于是，赵东初被婉言拒绝。

訾文海摆下鸿门宴，邀请陈寿亭赴宴。而陈寿亭因为毫不知情，不知道老奸巨滑的訾文海到底意欲何为，况且，先前还是訾文海向武田机关长与吉村夏美少佐求的情，日本人这才答应释放了宏巨染厂的前把头吕登标已经一众染工，于公于私，陈寿亭都没有拒绝的理由，无奈之下，只得只身赴宴。

宴会上，陈寿亭与訾文海因为同为混迹商海数十年的老泥鳅，表面上看起来是一团和气，其乐融融。陈寿亭暗讽訾文海卖国求荣，将j院开成了美其名曰俱乐部。訾文海假惺惺地表示，今天邀请陈寿亭的目的，是想要与他冰释前嫌重归于好。精明的陈寿亭顿时意识到訾文海是想要说服他去担任所谓同业会的会长，遂断然拒绝。可是，酒未过三巡，陈寿亭就醉倒了，原来，阴险的訾文海在陈寿亭的酒里下了药，想要趁机坑害陈寿亭。见陈寿亭倒下，訾文海下楼，打发走了等在楼下的老吴和骡子。但是，明白人老吴知晓其中必有蹊跷，再加上看到武田和吉村夏美也来了，于是决定佯装离去。

訾文海樱花妓馆的头牌海棠一丝不挂地站在陈寿亭身前，为不省人事的陈寿亭宽衣解带。就在这时，陈寿亭清醒了过来，惊惶地一把推开了海棠。另一边，管家老吴及时地向周彩芹通风报信，陈家主母周彩芹遂火急火燎地赶来酒楼，由骡子开路闯进了包间，刹然阻止了即将要发生的一切。眼见着完美的诬陷功亏一篑，武田等人只得酸酸地暗讽威胁陈寿亭将会成为全济南城的笑柄。但是，内心坚定的陈寿亭并不在乎日本人与訾文海这下三滥的毒计，携夫人周彩芹拂袖而去。

陈宅。周彩芹颇为吃醋，认为陈寿亭是真的与那j女海棠有着不清不楚的关系，急得陈寿亭连连解释，并保证日后不再踏足樱花俱乐部半步。

訾文海坑害要挟陈寿亭的计划泡汤，为了对武田机关长有个交代，只好毛遂自荐当了那个千夫所指的“同业会会长”，真是赔了夫人又折兵。

訾文海原本想要借樱花俱乐部一事坑害陈寿亭，结果被横插一刀，偷鸡不成蚀把米，自己成了所谓济南同业会的会长。不过，贼心不死的他又欲拉赵东俊下水，遂向武田机关长和吉村夏美少佐举荐赵东俊当同业会的副会长。对于訾文海的提议，武田与吉村夏美是颇有顾虑的，最主要还是担心赵东俊是陈寿亭一派的人，不能完全为日方所用。訾文海与訾有德父子谄媚地表示，当下自首要的任务就是尽最大的努力，保全与争取皇军的利益。武田和吉村夏美听了，满意不已。

訾家。吕登标被按压下跪，訾有德一脸凶神恶煞地敲打着吕登标的脑袋，并以其纵火宏巨染厂相要挟。在訾有德看来，宏巨染厂的失火就是吕登标干的，打从心底，訾有德就想当然先入为主地以为自己实实在在地抓住了吕登标的把柄。并且，訾有德以自己把吕登标从牢狱里捞出来挟恩图报，要求吕登标替自己卖命。吕登标苦不堪言，可是偏偏他又收受了陈寿亭的封口费，不能如实招供，于是只得答应替訾有德卖命。

为了交出令訾有德满意的投名状，吕登标供出了陈寿亭在孟掌柜处有股份的秘密。訾有德遂火急火燎邀功似地将这个情报第一时间上报给了武田机关长与吉村夏美少佐。于是，陈寿亭与孟掌柜俱被日本宪兵控制住问话。吉村夏美带人闯进孟掌柜的店里查账，而武田机关长则旁敲侧击地想要从把头骡子的口中套出话来。但是，万幸的是两人俱是一无所获。其实，这一切主要归功于陈寿亭的先见之明，早早就做好了对策以备不测，所以才能够在突然袭击中化险为夷。

在秦筠尧的指派下，姚国强从日军牢狱自荐到特务队任职。作为特务队的队长，訾有德颇为器重于姚国强的能说会道，觉得他颇是块干特务的好料，遂允许他加入。

赵东俊被吉村夏美与訾有德威胁，要他答应担任济南同业会的副会长。在两人的强权威胁下，性格里有优柔寡断一面的赵东俊只得妥协道让自己想一想。随即，在两人离开后，赵东俊火急火燎地找到陈寿亭向他求救。冷静的陈寿亭为赵东俊分析个中利害关系，所谓好汉不吃眼前亏，眼下济南商人的个体力量还很难与日本人硬碰硬抗衡，倒不如暂且答应下来。况且，塞翁失马，焉知祸福，赵东俊也可以借此机会打入敌人内部，为反日同盟尽可能多地刺探情报。可是，略有些迂腐的赵东俊对此顾忌重重，认为只要答应了成为同业会的副会长，就会成为千夫所指被人唾弃鄙视的汉奸。

然而，就在赵东俊依然举棋不定，摇摆无度时，回家的他在家门口发现了一具横死的尸体。显然，这是吉村夏美少佐等人给予他的最后的警告。

心思单纯的骡子见近段时间陈寿亭麻烦颇多，担心他会有危险，于是拜托熊能暂代自己担任染房的把头，自己前往陈府帮衬着。可是，去往陈府的骡子无意间发现了监视陈寿亭的特务，冲突见骡子打死了特务，闯下了大祸。

陈家大院，秦筠尧正在教授陈寿亭课程。就在这时，管家老吴急匆匆来报，说訾有德带着特务队的人闯进院里，调查特务队员被杀一案。

气势汹汹的訾有德带着特务队的人马闯进陈家大院，想要从中搜寻出一丝蛛丝马迹。可是，一番折腾之下訾有德一无所获，只得带人悻悻离去。訾有德走后，骡子找到陈寿亭，向他道出了实情，说自己因为担心陈寿亭的安全，遂暂时搁下了染房那边的工作找到这里，碰巧撞见了特务队的密探正在监视陈寿亭，他担心特务会对陈寿亭不利，因而冲动之下杀了特务。陈寿亭闻言大惊，直斥责骡子太过鲁莽，做事不计后果。骡子大大咧咧地表示自己一人做事一人当，就欲全盘扛下，陈寿亭自然是放心不下，于是将他藏在了后院中，要等这一阵风头过去了再另行打算。

在陈寿亭的要求下，骡子只得回家收拾行李，搬去陈家大院的后院居住躲避风头。而在他家，早先被骡子救下的女人秋云在骡子这么多日的悉心照料下，早已对骡子暗生情愫，誓要与骡子共进退，要和骡子一起搬去陈家大院照顾骡子。

管家老吴受陈寿亭派遣，前来接骡子去陈府。身为骡子的表叔，老吴埋怨骡子做事情不经过大脑，欠考虑，从而给自己也给陈家带来了难以估量的麻烦。骡子歉疚地表示自己绝不再犯。

樱花俱乐部，武田机关长与吉村夏美少佐召集了同业会初步拟订的所有领导和人员，举行宴会。宴席上，众理事们各怀鬼胎，各方势力看似戮力同心其实人心向背。身为汉奸的訾文海等人自然是点头哈腰摇着尾巴讨好武田，而迫于形势，赵东俊只好虚与委蛇，表示自己也会尽心竭力为同业会为济南商界做出自己的贡献，尽到自己的绵薄之力。

秋云如愿跟随着骡子，来到了陈府做一个下人。心善的陈寿亭夫妇待她很好，秋云一手精妙的厨艺也深得陈寿亭夫妇的喜爱。周彩芹打算撮合骡子与秋云，这个想法得到了陈寿亭的支持。

陈寿亭夫妇接到了雁秋的邀请，赴清音阁听戏。原来，为了改善经营，一改清音阁门庭冷落的状况，雁秋花了大价钱从北平请来了一些戏曲名角，请他们为清音阁演出。

正当陈寿亭夫妇等人听戏时，骡子被人叫出去。在外头等候骡子的不是别人，正是特务队的人。訾有德直截了当地表示怀疑骡子就是特务被杀一案的凶手，骡子一听自然是矢口否认，就欲转身离去，却被訾有德一脚踹翻在地。一旁的白会长见骡子如此弱不禁风，顿时不相信他会是能够杀了特务的凶手，然而訾有德却不这么认为。就在訾有德苦于寻找不到合理的证据时，訾文海给儿子出谋划策，认为他可以以一个一石二鸟的计策嫁祸给骡子。就说陈寿亭与孟掌柜私自交易的情报被特务队查获，为了杀人灭口陈寿亭于是指示骡子行凶。訾有德顿时对父亲的老辣佩服不已。

陈寿亭寻找不到骡子，焦急万分。可是，清音阁的小厮小七因为被訾有德等人威胁，不敢对陈寿亭道出实情。在陈寿亭走后，小七将原委一五一十地说给了雁秋听，并带到了訾有德的威胁：要想救出骡子，雁秋必须自己私下去一趟特务队。这边，幸亏秦筠尧将姚国强安插在了特务队，骡子被捕的消息才第一时间传了出来。

特务队里，訾有德指使手下的打手“小胡子”与骡子切磋武艺，从而试探出骡子真正的身手。而骡子这边，姚国强悄悄地给骡子传话，让他千万别上当，要坚持示弱，不能被訾有德等人瞧出破绽来。