1937年12月23日，日军矶谷廉介第十师团两万人兵分两路，自齐河与济阳渡过黄河，包抄济南。当月24日，国民政府山东省主席韩复榘命第三集团军第十二军孙桐萱断后，离开济南，逃之夭夭，导致济南陷落。进驻日军为了把济南建设成为南下进攻的大后方，当即对济南和山东的商界进行了经济改造。而此时已经成为齐鲁印染业领头羊的宏巨、三元染厂首当其冲，陈寿庭（侯勇 饰）等济南爱国商人，随即与侵略者展开了一场没有硝烟的战争。

宏巨染厂里，义愤填膺的陈寿亭痛骂懦夫韩复渠的临阵脱逃，并亲手把染厂里的大批染布扯落，仍是未能消气。

侵略济南的日军大摇大摆进城，遭受了实时爆炸装置的袭击，卡车车队损失惨重。反应迅速的日军迅速展开反攻追捕，打死多名反日义士。事后，根据日军对武田机关长的反馈，统共抓获了四名反日分子，而这其中有两名是在訾有德（朱元浩 饰）的协助下捕获的。訾有德其人，是訾文海（姚安濂 饰）的儿子，父子二人均是亲日的汉奸。武田下令，直接枪毙四人立威。

宏巨染厂这边，日军强占了陈寿亭的仓库，以做军需仓库之用。

枪毙现场，就在日军将要对四名反日义士行刑时，有人前来劫法场，并在混乱之下以调虎离山之计救走了四人。

在陈寿亭回到宏巨染厂后，手下向他禀报了仓库被日军强行占领的事情，并且递给了他一封武田（王伟华 饰）机关长邀请他去昭和园用餐的亲笔请柬。

一路上，陈寿亭颇为困惑于日本人的用意。待到了昭和园，才发现所谓的武田机关长竟然是自己的旧识藤井，武田告诉陈寿亭，“藤井”这个名字只是他的化名。

酒过三巡，武田开口道明来意，希望陈寿亭好好配合皇军，并做一个济南商界与日军友好合作的表率。出于战争需要，日军需要一个稳定的经济联盟体，并希望陈寿亭做这个引领者。武田的态度斩钉截铁，名为商量，实则丝毫没有给予陈寿亭考虑的余地。

武田看到新任的经济课长居然是贾思雅（王嘉 饰），顿当然，她在济南的新身份是日军少佐吉村夏美。武田对此颇感吃惊，两人略做了一番寒暄，随即正式确立了上下级关系。

半夜，陈府。睡梦中的陈寿亭与夫人周彩芹（高瑜 饰）听见日本人Q暴少女的声音，旋即巷外枪声大作，是有人射杀了几个日军并营救下了少女。随即，日军援军赶到，救人的义士当中一个受伤，其余的人失散。

在管家禀报情况后，陈寿亭战战兢兢地打开大门，发现有一个年轻女子受伤昏迷于门口，情况紧急之下，他们决定冒险收留下这名女子。片刻之后，日军破门而入，冲进陈府搜寻起来。陈寿亭巧以武田机关长之名，镇住了搜寻的日军，这才化险为夷。

翌日，昨夜被救的女子留下一封信，上书“跪乳之恩，反哺之意，投之以桃，报之以李”，本人却悄悄离开了陈府。

昨夜的那个受伤的女子，名叫秦筠尧（高姝瑶 饰），受命和国强来济南进行敌后工作。昨晚幸亏得到了陈寿亭相救，秦筠尧对此亦是后怕不已。

武田卧室，吉村夏美少佐和武田机关长亲昵地搂抱在一起，两人原来早有勾搭。

济南经济科，汉奸訾有德前来拜会，愕然发现所谓吉村夏美少佐竟然是自己曾经的故人贾思雅小姐。

訾有德苦苦哀求吉村夏美少佐放了自己父亲訾文海，吉村夏美他亲手杀死抗日义士为条件，訾有德爽快地办到了。除此之外，汉奸嘴脸的訾有德还一口答应做日军特务行动队的队长，双方狼狈为奸一拍即合。訾文海也因此被提前从监狱里放了出来。  

宏巨染厂，陈寿亭看到吉村夏美后惊讶不已，直呼其昔日绰号“大洋马”。吉村夏美警告陈寿亭道，往后这济南没有什么“大洋马”和贾思雅，只有日军吉村夏美少佐。

回到家，看到自己昔日的模范印染厂如此破败，訾文海愠怒万分，发誓一定今后要让仇人陈寿亭陈六子的布帛再没有立足的余地。

戏园，名伶邓雁秋为六哥陈寿亭倾情演唱，恰逢腆着脸的訾有德又来追求邓雁秋。陈寿亭于是为邓雁秋想法子，以打发掉癞蛤蟆想吃天鹅肉的訾有德。

戏院的酒楼中，对于訾有德滋扰邓雁秋，频频纠缠追求的做法，陈寿亭为邓雁秋仗义出头。在随后的谈话中，陈寿亭得知了訾有德之父訾文海已经提前半年被释放出狱，顿时颇为愕然，不过旋即正色道请訾有德替自己向訾文海问声好。为了追求邓雁秋，訾有德这次可是下足了血本，颇用了些心思地准备了蛋糕和鲜花，却不曾想被陈寿亭这横插一杠给搅和了，扫兴之下的訾有德眼见讨不到半点便宜，只得悻悻然地返家了。

訾府。回家后的訾有德愠怒万分，暴跳如雷。对于今天发生的事情，他向父亲訾文海诉苦不迭。訾文海对此心情也是颇为阴翳，只得告诫儿子吃一堑长一智，陈寿亭此人绝不简单，非心狠手辣不能对付，让訾有德今后遇事多多斟酌思量。

打发走了訾有德之后，戏院里陈寿亭与邓雁秋继续他们的相会。今天其实是邓雁秋生日，可是因为陈寿亭近来麻烦事连连，已成焦头烂额之态，所以实在无心力给邓雁秋操办生日。识大体的邓雁秋并没有责怪陈寿亭，而是陪着陈寿亭喝酒解闷。酒过三巡，陈寿亭对邓雁秋吐露最近的烦恼：日军进驻济南，不仅强占了宏巨染厂的仓库作为军需仓库，以武田为代表的日军军官还意欲拉自己下水，成为人见人唾的汉奸。成骑墙之态的陈寿亭此时此刻是进退维谷，如若强行拒绝的话，宏巨染厂上上下下只怕是会遭受灭顶之灾。

翌日，为陈寿亭夫妇所救的秦筠尧登门道谢，感激夫妇二人的救命之恩。通过陈寿亭的回忆返述，秦筠尧这才知道了那夜为了救自己，陈寿亭委屈自己的夫人周采芹同账房先生挤在一张床上，然后同自己躺在一张床上装作夫妻，这才险险地蒙混过去。随后，秦筠尧道出了自己在济南城的身份——省立中学的一名语文老师，在得知她与另一染厂的掌柜，自己的挚友赵东初赵东俊兄弟相识后，陈寿亭自是高兴不已。

就在众人谈天之时，院外传来沸反盈天的喧嚣声，经下人禀报是“进德会”着火焚毁了。这场不知缘由的大火烧掉了国民政府在济南的痕迹，正是遂了日寇心意。

武田的办公室，訾文海訾有德父子前来拜会，父子二人均已经拜倒在日本人膝下，成了一对父子走狗。武田指示訾文海尽快恢复模范染厂的生产，以成为日本政府同中国民族工业在济南友好合作的典范。另外，武田指示訾文海开在济南开一家j院以供日军的荒yin享乐所需。在武田的威逼利诱下，訾文海表示自愿献出宅院作为场地，并让儿子訾有德担任j院的经理。

为了筹办劳军j院，丧心病狂的訾有德带着人手下乡抓捕有姿色的妇女，并以性命相要挟，威逼这些可怜的女人无偿卖y以供日本人享乐。

深夜，陈寿亭夫妇回忆一路走来的风风雨雨，感慨万分，唏嘘不自胜。陈寿亭想要送妻子回乡下避难，然而周彩芹誓与丈夫共进退。

噩耗自周村传来，周彩芹的父亲被日寇残害。万分悲恸的陈寿亭夫妇火急火燎赶赴周村奔丧。在周父灵前，陈寿亭痛苦自自责不已，苦于国难之下自己蚍蜉之力难改局势。

深夜，宏巨染厂。訾有德与友人恰好撞见吕登标夫妇从染厂里偷布，顿时幸灾乐祸地躲在一旁观看。谁知，此夜陈寿亭居然做出了一个让人意想不到的决定——将自己辛辛苦苦创办的宏巨染厂付之一炬，不给日本人留下一丝一毫东西以助纣为虐。望着自己亲手将多年的心血毁于一旦，陈寿亭悲极呕血。

陈寿亭的一把大火彻底点燃了宏巨染厂，不消片刻，整个宏巨染厂都陷入了熊熊烈火当中。染厂的伙计们高声疾呼着，三五成群拿来一切能用的工具救火。呼喊声惊动了驻扎巡逻的日军，日军闻讯也参与到了救火的行列中，可是奈何火势太过凶险，根本难以遏制。众人只能徒劳地看着火势愈燃愈烈，直到彻底焚毁整个宏巨染厂。

这边，訾有德与友人躲在暗中，将一切都看在了眼里，却唯独没有看到宏巨染厂内陈寿亭带着老吴亲自纵火焚厂的一幕。他看到了吕登标伙同媳妇三更半夜鬼鬼祟祟从染厂偷布，理所当然地认为是吕登标蓄意纵火，并在半途拦下了吕登标，以此为要挟对他警告了一番。

訾府。訾有德将宏巨染厂失火，偌大染厂毁于一旦的消息告诉了父亲訾文海，訾文海顿时幸灾乐祸拍手称快。但是，老辣的訾文海却察觉出了当中猫腻，认为大火不应该是吕登标放的。

作为济南民族资本主义工商业的龙头，宏巨染厂的毁灭带来的震撼性无疑是巨大的。宏巨失火引起了武田机关长的疑虑，他开始着手秘密调查宏巨失火案，并且下令加强了整个济南的戒备。

济南国医馆。亲手焚毁了自己一生的心血的陈寿亭一病不起，于卧榻之上，状态萎靡。因为陈寿亭从周村返回济南的时候，并没有携夫人周彩芹一起，因此仍在周村服丧的周彩芹对于宏巨失火一事尚不知情。邓雁秋得知宏巨失火，陈寿亭出事，急忙火急火燎地赶来医院探望陈寿亭，并建议他最好将这件事情知会夫人周彩芹，家庭逢大难，夫妻理应共进退。可是，爱妻心切的陈寿亭不愿意让新丧父亲的妻子再受一番打击，于是固执地选择了暂时保密。

宏巨染厂残迹，武田机关长亲赴现场调查取证。在一片焦黑的废墟中，武田机关长发现了两支并未被大火焚尽的碳化了的木棒，显然这是两根火把的握柄。

武田机关长将木棒带回了机关，与吉村夏美少佐一同鉴定。两人据此怀疑，宏巨染厂的失火并不是天灾，而是显然有人蓄意纵火，意图不轨。

片刻之后，汉奸訾有德带着白会长来参见吉村夏美少佐，并举荐其一同加入特务分队。吉村夏美少佐答应下了为他调拨筹办经费，并让訾有德着手调查宏巨染厂失火案。

机警的吉村夏美将怀疑的目光锁定了陈寿亭，她亲赴医院，连劝带威逼将其挟往日军驻济南的陆军医院做血样对比检查。日本医生诊断，陈寿亭确实身体状况不甚良好，之后，通过分析对比陈寿亭的血样和在宏巨染厂外地面上采集的血样，技术人员给出了血样相符的论断。

陈寿亭被日本人押送走以后，陈家一时失去了主心骨。管家老吴于是决定赴周村去找回夫人周彩芹。在陈府门口，老吴碰见了来投奔自己的表弟骡子。骡子怨苦地哭诉着日军的暴行，哭诉自己的妻子与老父都惨遭日军屠戮。老吴遂决定收留下他，并让他同自己一道去周村寻回周彩芹。

在车上，吉村夏美不依不饶，取出了在宏巨染厂搜获的火把柄，并直接指控陈寿亭涉嫌宏巨染厂的纵火案，将其押往日军审讯室，进行审讯逼问。

深夜，国强给秦筠尧带来消息，道陈寿亭被日本人抓捕，关押在临时牢房中。秦筠尧闻之大惊。