慕容白率领武当弟子包围青云，蝶儿赶至，乘虚救走青云。慕容白下令通知武林各大派将两人格杀勿论。青云与蝶儿过着逃亡生涯，危险万分，青云为免连累蝶儿，欲与她分手，蝶儿不允，时灭音师太追至，欲杀青云，蝶儿自杀相胁，灭音爱徒情切，无奈放走二人。慕容白正欲举行册封掌门大典之际，江湖再出现各派高手离奇死亡事件，慕容白为扬威，决彻查此事。慕容白查出不痴与唐琪行踪，三人展开恶斗，慕容白不慎受伤，时楚烟寒路过，救走慕容白。慕容白从楚烟寒口中获悉赤阳及玄阴两本秘籍仍留在魔域，连忙赶往。此时，青云亦与蝶儿返抵魔域，遇千山，父子相认，千山命青云重建桃源，青云遂埋头苦练赤阳神功，慕容白至，抢走玄阴秘籍，并将千山打至奄奄一息。

千山临终向唐琪说出与青云之关系后，含笑而逝，但唐琪仍未能原谅青云，欲杀之，但终被青云之真诚所打动，决合力重建桃源。慕容白与楚烟寒情愫暗生，慕容白需一至寒之地练玄阴神功，烟寒指点慕容白上雪山卧之冰牢，并助他圆谎使灭音答允让慕容白于冰牢疗伤。蝶儿欲离去，唐琪加以劝阻，要与她护送青云往赤沙壁修练赤阳掌，蝶儿答允。灭音等数掌门赶往赤沙壁追杀青云，时青云刚练成赤阳神掌第三层，将众人打退。千石乘灭音出门，闯进雪山堡要芷君与他离去，芷君不允，千石坚持不走，时灭音亦负伤而回。

灭音与千石恶斗，不敌，慕容白出手相助灭音，芷君为救千石而受伤，千石抱芷君逃去。千石带芷君返回客栈，芷君以为千石痛改前非，欣慰之余，不禁憧憬他日与千石退隐田园过着宁静生活，但后来却发现原来千石暗中与不贪、不恨、不嗔等人残杀各大派中人，伤心失望，后千石解释该等人乃死有余辜，芷君唯有释然。青云等人查出千石等人聚居客栈，赶往相见，千石不知青云身份，欲杀他报仇，幸唐琪及时阻止，众人误会冰释，决齐心合力兴复桃源。慕容白出任武当掌门，由于掌门必须出家为道，慕容白与烟寒知此情难再，二人俱黯然神伤。另一方面，青云等亦返回桃源，众人并推举青云为首领，青云要桃源各人与各人大派和平相处，千石大加反对。