阿满见局势不妙，于是自称是小翠，询问什么情况。李志一告诉他，凤奇在赣州通了国民军，所以怀疑阿满是特务。这时有人过来喊阿满，阿满见事迹败露，于是赶紧逃离。

中央派李志一来调查此事，李志一询问云山在信中为二十军辩护的事，小慧解释说只是陈述事实，对方却指责小慧是资产主义腐朽分子。云山也声称自己坦荡做事，一心为党。对方却指责他安排凤奇去赣州通白匪，阿满也逃跑了，所以有理由相信云山是特务。之后李志一让满父说出云山的不法事迹，满父提到之前云山没收了他的钱，还关了他紧闭。李志一觉得他的口供可靠，于是让他做了侦查大队，抓云山的其他同伙。

阿满跑出来后，遇见了回来的小童。冲动的小童想要拿枪回去和他们硬拼，阿满赶紧拉住他，让他想好对策。阿满来到队里找李志一，说是想通了要揭发云山。阿满进去写证词时，忽然拿枪挟持了李志一，让他放了云山和小慧。这时小童带人闯进来，将其他队员挟持了。救出云山小慧后，云山让阿满放了李志一。小童劝云山赶紧离开，否则留在这也会被他杀了。于是几人一同逃离。

几人逃到了山中，李志一安排兵士们去追击众人。云山在牢里受了伤，路上晕了过去，小慧提出要先替云山治疗，可邻水被李志一控制了，于是阿满和小童伪装成士兵，回去将谭医生找来了。几人逃到易姐的道馆里，在易姐和谭医生的通力合作下，顺利将云山肩上的子弹取了出来，可是没有草药，于是易姐和谭医生来到山里采草药。路上谭医生采药时不幸腿被毒蛇咬中，于是易姐帮他将毒血吸出，并将草药敷在他腿上。之后两人相谈甚欢。

凤奇换上一身气派的行头，宴请了当地的仕绅富贾。饭桌上，凤奇将陈司令写的推荐信拿给大家看，并直言想一起做生意，可在场的孙营长不相信陈司令会委托他来做生意。这时电话来了，竟是陈司令打来的，众人看凤奇有陈司令撑腰，于是纷纷热情起来。但其实，那个电话是店小二打的，推荐信也是假的。

云山醒后，坚持要将此事上报中央，他觉得李志一这样做一定不是中央的意思。可云山重伤未愈，于是小慧坚持替他去中央说明情况。而小童则护送小慧去瑞金中央处。

洪门堂主徐爷邀请凤奇进堂里，并命人将凤奇绑了。原来陈司令曾经杀了他兄弟，所以他要杀凤奇报仇。凤奇不惧生死，坚称自己是陈司令的人。原来徐爷是在试探凤奇，确定他是陈司令的人后，表示想和凤奇做烟土生意。晚上凤奇来找孙营长，他与徐爷一向有过节，于是凤奇故意挑拨两人关系，并愿意帮着孙营长一起做掉徐爷。而事成之后，他要大洋一千块。

小慧和小童两人日夜奔波赶路，晚上两人稍作休息时，小童将自己的外套脱下给小慧穿上，怕她冻病了。小慧跟小童说起她和云山的事，很是浪漫感人。

云山的伤口炎症发作，草药根本无用。为了帮云山，阿满回到邻水，想为他弄点药。正好路上碰见阿福，于是阿福决定帮云山弄消炎药。可是医院药品管制严重，于是阿福将自己的手掌划伤，并故意让伤口感染，顺利拿到了消炎药。出去时正好被李志一看见了，于是他跟着阿福，看见阿福将药拿给阿满时，李志一将阿福抓了起来。并尾随阿满，找到了云山的藏身处。谭医生见李志一来了，赶紧让易姐藏起来，而自己则被抓走了。

小慧和小童来到瑞金的中央处，可看门的士兵表示领导正在开会，于是一直让他们在外面等着。等不及的小慧朝天开了一枪，惊动了众人。

李志一将阿满等人关押起来，询问小慧小童的去向，可众人坚决不说，于是李志一决定将他们枪毙。这时满父闯了进来，求李志一放了阿满，可李志一不予理会，于是满父掀开衣服，露出身上绑着的火药。这时满父手中的火折子不慎掉落烧到了自己的脚，于是众人帮他将火扑灭，并将满父制服住，李志一气愤的要将他一起枪毙。

行刑场上，阿满和满父互相哭诉着，之后满父向云山道歉，自己之前胡乱污蔑云山，导致了现在这个局面。正要行刑时，小慧带人赶到刑场，阻止了行刑。中央特派组长来此重新调查云山之事，李志一为泄私愤，严重破坏纪律，于是将他逮捕。而云山顾全大局，做法正确，立即恢复其身份。满父勾结李志一，于是一并处罚，这时云山为满父求情，于是特派组长将满父交给云山处理。

凤奇找来洪门副堂主万里鹏，教唆他与自己合作，铲除徐爷。毕竟徐爷一去，他就是洪门堂主了。徐爷擅自更改了烟土生意的交易地点，凤奇始料未及，于是假借验货来拖延时间。验完货后，徐爷让他交钱，可盒子里装着的其实是铝片。徐爷很生气，要毙了凤奇。这时万里鹏忽然枪杀了徐爷，之后孙营长带人赶来，原来他同意和凤奇合作，也是他将新交易地点告诉了孙营长。事后孙营长将一千大洋的银票拿给了凤奇。

凤奇回到邻水，为阿满买来许多好东西，还将大洋拿给云山。云山等人很高兴，问他做的什么生意得到这么多钱，凤奇借口说找到了老朋友，一起做生意赚的。之后云山让凤奇筹建银行，凤奇一口应下。

中华苏维埃政府在邻水成立，为了响应号召，邻水苏维埃政府也正式成立。凤奇作为邻水银行的行长，上台发表演讲。之后为了庆祝政府成立，话剧社特地排了一场戏。凤奇看见台上的阿福，忽然失了神。

凤奇看着阿福的眼神炙热，看来凤奇还未忘记阿福。戏结束后，两人走在一起，并聊起了往事。得知阿福还未婚嫁时，凤奇很是高兴，也为两人的错过而惋惜。回去后，阿福拿起那支凤奇送给自己的玉镯，想起了当年与凤奇相交的情景，感慨万千，并将玉镯戴在手上。

晚上凤奇回来后，阿满要为他热饭吃，凤奇却冷淡的回应着，躺在床上想着阿福。

阿福练歌时，凤奇过来了，夸她唱得好。并借着西厢记，两人眉目传情起来。凤奇将赣州带回来的糕点拿给阿福，之后两人一起散步玩闹着，距离逐渐拉近。

云山和谭医生来找凤奇，等到晚上凤奇才回来了。云山告诉凤奇，现在药品急缺，所以要派人去赣州采买药品，而凤奇是最适合去的人。凤奇不太想去，于是百般推脱，并提议让谭医生去买。最后云山决定，让谭医生去赣州采买药品，出城时再安排人接应。

阿福去银行存钱，其实是去看凤奇，结果却看见阿满和凤奇一起吃饭，这才知道凤奇和阿满结婚了。阿福气愤的将手镯等东西还给凤奇，凤奇向她解释，自己最爱的是阿福，娶阿满也是为了感恩。阿福将他赶出门外，凤奇向阿福保证，一定给她个交代。

凤奇决定长痛不如短痛，于是在喝醉酒后，要求和阿满离婚。并直言他喜欢阿福，所以要娶她。阿满气愤的打了凤奇一巴掌，可凤奇坚持要离婚，于是阿满拿出枪来，威胁他不准离婚。可凤奇宁愿被她打死，也要和她离婚。阿满气愤至极，跑来枪指阿福，责怪阿福勾引凤奇。阿福却声称自己与凤奇清清白白，并让阿满管好自己的男人。

阿满跑来找小慧哭诉，凤奇和阿福勾结了，坚持要和自己离婚。小慧听了，决定去找他们谈谈。小慧去找了阿福，阿福解释说自己先前不知道凤奇和阿满结婚了，而且他们在一起也没有做什么越轨的事，现在她更不会破坏阿满的家庭。之后小慧去找了凤奇，凤奇诉说着自己心里对阿福的爱恋，虽然对不起阿满，但他只想和阿福在一起。尽管小慧再三劝说，凤奇却坚持要和阿满离婚。

小童来找凤奇，为了阿满要教训凤奇。正要动手时，其他士兵将小童拉住。凤奇声称就算小童把他打死，他也要和阿满离婚。小童见他如此决绝，于是跑去找阿满，让阿满赶紧和他离婚。可阿满舍不得凤奇，死活不离。