亲亥革命爆发,风云突起。杨度号召各省联合请愿,呼吁袁世凯重新主持立宪,此举引起载沣不满。 御史江春霖奏请捉拿袁世凯,张之洞极力为袁辩护,反遭载沣一番冷嘲热讽,又羞又急之下,被当即气死。 宋教仁按孙文的指示,负责创建同盟会,又分别会见杨度、袁世凯,希望获得支持。 武昌革命胜利举行。黎元洪被迫担任大总督。孙文等得知消息,均打算回国举事。 清王朝内部一片混乱,但载沣仍拒绝了奕劻举荐袁世凯带兵镇压革命的提议,将大任交于荫昌。不料军队将士均不听从荫昌号令。
荫昌无法调动军队,无奈只有向袁世凯求助,袁世凯顾盼左右而言它,再三回避。 奕劻让徐士昌去请袁世凯出山,袁世凯提出五条要求,载沣不得已而全部答应。袁世凯终于奉旨就任,但在养心殿上,和载沣仍有一番口舌之争。 载沣引咎退位,内阁全权处理行政。 为筹经费,清廷内部开始筹措公债。 共和革命势力日益强大,已担任大总统的孙文力邀杨度加入,但杨度仍把希望建立在袁世凯君主立宪。
担任大总统的孙文日理万机,但最危急的情形是政府已没有经费。袁世凯和孙文谈判南北停战,但在国体是共和还是立宪上互不妥协。经过反复蹉商,谈判终于通过,孙文退位,改选袁世凯为大总统,条件是清帝退位,国体共和。 清廷内部一片混乱,良弼组织满人宗社党,却被革命党人彭家珍暗杀致死。 奕劻怒斥袁世凯背信弃义,但袁世凯依旧我行我素,翻脸不认人。