蒋公绰将麻三的死告诉了局长，他已命人查找麻三的下落。沈剑秋知道了黄少雄带的消息，夏冰的方叔叔再次帮了他。蒋公绰召集人开会，他分三组去寻找麻三下落。 中心局的人到了机房后发现保密局的人已经事先到达，他们就回去了。黄少雄对机房的记事员进行盘问，他知道了最后一个电话是打给沈剑秋的。林怡开枪打死了她以前的男朋友，她打电话叫保密局的人去收尸。

保密局的人到后处理了尸首。黄少雄找到了麻三，现场发现了军方吉普车的轮胎印。麻在死让毛人凤决定将密杀计划暂停，蒋公绰对于麻三的做法很为恼火。黄少雄将众多疑点指向了沈剑秋，蒋公绰打算申请秘密调查上海中心局和沈剑秋。 林怡在车站没接到要接的人，这位保密局中校谍报员叶梦辛化妆成老太太让他们没认出来，她和林怡交手后叶梦辛露出了真正的面容。叶梦辛是三四年被派到美国学习的，严副局长将保密局的人介绍给她认识。 叶梦辛一到保密局就被安排了中校军衔，还专门配了车。蒋公绰发现上海中心局副局长李子贤的车最为怀疑，他们立即对李子贤展开调查。陶公亮给林怡打去电话，她说什么时候对他都方便。

林怡换上了便装见到陶公亮，他们南京一别后一年多没见了，林怡一直无法相信自己的父亲离开自己，他问起了她为啥来到保密局。陶公亮说他快结婚了，他看到了林怡的闺房。 陶公亮送给林怡一副她的画像，他看到了林怡床头的那幅画，她说是蒋夫人送给她的。沈剑秋出来后被黄少雄跟踪，他感觉到了情况不对，唯一的联系人周立群牺牲，黄谷昌也被保密局抓获，他不知道自己该联系谁，他成了大海里的一叶孤舟。

由于林怡为父亲的周年做祭拜，陶公亮决定晚闯林怡的处所。黄少雄对沈剑秋的跟踪早已被发现，他准备先斩后奏。当沈剑秋被黄少雄的人带走的时候被路过的林怡救下，沈剑秋给荣军俱乐部打去电话知道了十点结束。 蒋公绰对黄少雄的私自行动加入批评，他警告他没有他的命令不准擅自行动。沈剑秋来到林怡家中打开了保险柜，里面的东西让他很失望，林怡早就想到了有个要打开这个保险柜。

沈剑秋用手电照上了那副画，他发现进来的是陶公亮，两人对上了暗语，他俩都没想到是这样的结果。 剑侠终于找到了组织，他知道了掌柜的存在。陶公亮将认识林怡的事情告诉了沈剑秋，沈剑秋认为她家中肯定有他们想要的东西，他们没想到林怡这么富有心计。 黄少雄带人在中心局的电话里安装了监听装置，哨兵的话让保密局监听系统彻底暴露。

叶梦辛回去后见到了家里人，她父亲死后是沈家收留了她。沈剑秋的父亲是上海有名的收藏大亨，他家里很有钱。叶梦辛说她曾很很迷恋自己哥哥，但现在对他感情像是亲哥哥了。 沈剑秋送叶梦辛回去的时候发现了有人跟踪，他问起了她的任务。

林怡在酒吧喝酒时不小心被下了药，她被人送回家中。沈剑秋陪着叶梦辛吃喝玩乐，他们来到了百乐门。林怡要被送回家的时候撞上了沈剑秋和叶梦辛，他将林怡救下送回家中。 警察打来电话说迷晕林怡的人是她男朋友的弟弟，蒋公绰给她打去电话表示慰问，听到蒋公绰要来，沈剑秋准备离开被林怡阻止。蒋公绰到林怡后沈剑秋只好离开，这让林怡很生气，她对蒋公绰说他更不应该出现在这儿。

沈剑秋被黄少雄跟踪，他来到罗英处让他帮忙除去尾巴，保密局征用民船了，罗英出去后打死一个然后将黄少雄生擒。黄少雄交待了秘杀名单被迫暂停，还说周立群最后一个电话是打给黄剑秋的，黄剑秋让老许和罗英将黄少雄秘密处理。 蒋公绰准备派人去抓李子贤的副官赵美琪，他打算先抓赵美琪后看一下李子贤的态度。李子贤让赵美琪将他带到一处无人的地方，他开枪杀死了赵美琪，他这样做也是无奈之举。 赵美琪的尸体被他抛入河中，他在岸上痛哭流涕。