济公在酒楼内向奸商小惩大戒,奸商找来几名地痞向济公报复,济公引杨大一与地痞恶斗,结果打坏了酒楼的东西,老板请来衙役把杨大一关进牢里。光头仔苦缠着济公,希望济公收他为徒,更骗盲婆婆的酒来孝敬济公,却被济公发现,光头仔只好回去向盲婆婆道歉。济公与光头仔来到两条村的交界处,碰上二人在争一块酷似菩萨的石头,济公以迷信破迷信,叫光头仔假扮神仙活佛,说出求神不如求己的道理,令一众村民如梦初醒。一名欠下贵利赌债的赌鬼求济公打救自己,因老婆儿子也给贵利炳捉去。济公让赌鬼看自己及妻儿将来的命运如何悲惨,赌鬼知错,济公于是叫赌鬼往赌坊下注,赢回赎金将被拐走的老婆儿子赎回。
贵利炳在店内开赌局骗街坊,由其妻打理。炳妻本想设老千局令济公中计,反输掉杂货店。另贵利炳与赌鬼恶赌,竟输给赌鬼,贵利炳得知老婆有难,返回杂货店救人,济公向贵利炳教训一顿。赌鬼赎回老婆与儿子后,终醒悟不再赌。时光头仔见贵利炳恶人终有恶报,好奇心起追看下去,却突然被摩尼教的人捉走。在通天寺外,林宏智向教徒展现他的“摩尼神功”,教徒顶礼膜拜,光头仔被绑着赶上山。济公也随着众信徒上山,而林富贵也来找哥哥。寺内,教主林宏智正向教徒展现其“摩尼神功”,却不料被济公在后面捣乱,并当场揭穿林宏智的邪门妖法。但信徒们反指责济公,富贵认出此教主就是亲哥哥林荣华,当她叫哥时,林宏智一惊,欲下杀手,济公及时救富贵,带着昏迷的富贵逃走。济公告富贵其哥哥已变了邪教教主,根本六亲不认,但富贵却以为济公阻止他们兄妹相认。
结义之后的三笨贼认为“兄弟齐心,其利断金”,要做就做大买卖,三人到破庙扔圣杯求神指示,济公躲在佛像后面指示,三笨贼去劫林宏智,三笨贼怕太难,不肯去,济公变成大佛现身,三笨贼不敢不从,济公教他们三招。杨大一仍被关押在牢房里,日子并不好过,济公穿墙而来,带着杨大一穿墙而去。济公让安排杨做一件轰烈的英雄事,杨大一却畏惧不敢,济公又用小把戏给杨大一打下定心针,并告诉杨这回可英雄救美,杨才答应。三笨贼悄悄上山,见有人出现。原来富贵夜探通天寺,寺门却自动打开了,林宏智手下的四大金刚带着她到了书房,兄妹相认之时,林宏智说出心里话,为了自己的将来和幸福,经已抹掉过去,现在还希望林富贵为其作出牺牲,假扮神仙骗一众教徒。富贵无法相信哥哥已经变成如此,不禁痛心疾首。