小月桂背着孩子在染布作坊里做工,被工头看上了,要将小月桂的孩子卖给王秃子,争斗中小月桂刺伤了工头,小月桂却没有夺回孩子,混乱中被警察局带走。恰巧被正在寻找小月桂的何力遇到,何力从王秃子处将孩子带回到一品楼,辛黛玉秘中将小月桂保了出来。何立做出小月桂孩子已死的假象,小月桂信以为真,失魂落魄。辛黛玉为小月桂和常力雄的孩子起名辛荔荔。小月桂恍惚中走到一个街头戏班的地盘上,当被戏班班主询问的时候,却晕倒了,醒来之后的小月桂请求戏班班主收留自己。
何立心中自责难安,最终决定去告诉小月桂孩子的下落,小月桂来到一品楼找到辛黛玉,最终为了孩子的健康成长,小月桂将孩子留在了辛黛玉身边,独自离开了。小月桂向老班主拜师学艺。辛荔荔在辛黛玉的精心呵护下慢慢的长大。余其扬逐渐的做起浦江商会的重要工作。中国拒绝签署凡尔赛和约。孙中山先生于广州出任中华民国非常大总统在杭州,筱月桂成为了如意戏班的头牌,还帮助如意班操持起家务。小月桂想念自己的女儿,最终决定回到上海。辛黛玉被黄佩玉压制,心中很不开心。李玉被黄佩玉开除,辛黛玉敢怒不敢言。余其扬想念小月桂,却始终难以寻觅到小月桂。在欢快中逐渐长大的辛荔荔,幸福中的辛黛玉对辛荔荔奉献出无限的母爱。小月桂回到上海,在路边搭起戏班唱戏和浦江商会的打手因为保护费发生了争执,刚好余其扬路过,两个一直互相想念的人终于见面了。小月桂告知余其扬,自己的名字小月桂以改为筱月桂。
众人都对筱月桂和余其扬的认识感到好奇,筱月桂来到蟾宫戏院要见总经理,想让戏班在这里登台表演。筱月桂亲蟾宫大戏院和孙经理谈租约,面对高昂租费,勇敢的筱月桂决心一搏,这一决定让戏班子里的人都心存疑惑,就在筱月桂新收了弟子小梅的同时,孙经理又矢口反悔,认为筱月桂的小剧团登不了大雅之堂,除非得到浦江商会黄佩玉的担保。愁眉不展的筱月桂碰见李玉,并和她一起与何立商量。但何立的举荐,说明了筱月桂和常爷的关联却并没有让黄佩玉同意见筱月桂,孤注一掷的筱月桂决定夜闯黄家,意外的是黄佩玉似乎知道她要来,不仅见面还答应帮助筱月桂,但只有一个条件做他的女人,但可以没有夫妻之实。筱月桂艰难答应,但新剧登台却反响平平,眼看和孙经理答应上座率达六成的期限只剩两天。