忠信告诉青月督察长说的那个朋友其实就是他自己，督察长出了名的怕老婆但又很好色。青月怪忠信怀疑自己，生气的说不把泄密的事情查清楚自己就辞职不干了，忠信望着青月离去的背影很无奈。青月让茹茹帮忙问洪飞，是谁把乙队的情报透露给他的，洪飞不方便说让她去问自己的父亲。 忠信见青月不肯跟自己一起查拆白党的案子，只好找包打听做自己的搭档一块查案，包叔趁机向他借钱。两人还没开始调查，就被拆白党在茶馆里骗光了身上的钱，他们回到茶馆时人已经不见了，忠信拿出督察长给他的画像比对，发现画像上的人跟老板娘是同一个人，原来骗他们的人和骗督察长的人是同一伙人。 项一鸣拿着青山的玉佩来请青月去见华商会会长冯云，青月见了冯云很局促，冯云终于相信他是真的失忆了。青月想知道哥哥和冯云之间到底发生了什么事情，但是这让冯云很为难，不知从何说起。青月不明白哥哥只是个巡捕，而冯云是上海滩商会的会长，他们两个人怎么会有瓜葛。冯云想和青山重新开始，又怕吓到他，只得顺其自然。青山（青月）在冯云面前如坐针毡，冯云让她在临走之前将哥哥的玉佩帮自己戴上，望着冯云青月感到一股莫名的压力，她帮冯云戴好玉佩后逃也似的跑了出去。 茹茹喝醉后追问父亲，是不是将情报拿给洪飞了，金生告诉茹茹自己就是尚武堂的老大，茹茹听了很吃惊。忠信和包叔被骗后很不甘心，两人合力找出拆白党的落脚点。青月把徐友豪日记上的密码拿给周正看，周正告诉他有个贩卖情报的特工叫陈启，有可能破译这个密码。青月到华德路监狱去找陈启，监狱长说陈启已经越狱逃跑了。忠信和包叔白天乔装成小贩在拆白党经常出没的地方守株待兔，晚上就到美高梅大舞厅去寻找，可是一直不见他们的踪影。大口找上白露带领的拆白党把他们连窝端掉，只有小黑跑了出来，被忠信和包叔抓住。 金生见白露他们并没有后台，就将他们拉拢到自己的门下，要他们为自己做事。忠信听小黑说带走他们的人是大口，心里想到一个计策。他想利用这次机会找到尚武堂非法拘禁杀人的证据，这样就可以将大口抓去坐牢。白露投靠了金生后，金生让她去把翡翠雕佛弄到手，事成之后自己可以考虑娶她进门，白露高兴的不得了。青月到处找不到陈启，无奈只得向包打听请教，包叔说看着面熟，却想不起来，青月让他慢慢想，希望他能想起来。

小黑将忠信和包叔带回拆白党的老巢，试图把他们迷倒，忠信没有上当反将他们制住。忠信斥责白露不够意思，自己诚心来投靠她，她却这样对自己。白露见他们很有诚意，就说入伙之前必须交一份投名状。她拿出王贵的相片放到桌子上，给他们五天的时间，让他们将王贵手里的翡翠雕佛骗到手。忠信回巡捕房带人打算把白露一伙一网打尽，当他们赶到时白露他们已经是人去楼空。包打听告诉青月，她要找的陈启就是拆白党团伙里的老杨，青月立刻决定加入此案。 青月、忠信和包叔跟踪王贵到西餐厅吃饭，逛古董店，最后来到法国私人俱乐部因不是会员不让进，被拦在门外。幸好遇到云姐（冯云）把他们带了进去，青月他们得知王贵会见古董商朱平，于是忠信和包叔假冒服务员混进包房，将青月藏在餐车里打探消息。青月通过两人的谈话得知王贵欲得到传国玉玺，不惜用所有的古董交换，而传国玉玺现在北平崔氏富商手里。 忠信、青月和包叔三人在办公室里商量对策，青月想做个假的玉玺骗王贵，被忠信否定。林仙（林野弦子）下班时被两个流氓拦住，她刚想将两人处理掉，恰巧忠信路过，林仙赶紧呼叫救命。林仙以感谢忠信救命为由请他吃饭，还故意滑倒要忠信扶起。忠信感觉林仙的手劲很大，怀疑她就是自己倾慕已久的凌波仙子。忠信和林仙吃饭时，亲密交谈的情景被青月看见，她心里很不是滋味。林仙误导忠信，让他相信自己就是凌波仙子，忠信上当忘情的抓住林仙的手，正好被茹茹看见。 茹茹告诉忠信误会了青山（青月），是自己家佣人泄的密，跟青山（青月）无关，忠信听了很自责，晚上到青山家打算给他道歉，恰好看见穿着女装睡衣的青月，心里很震惊，青月也吓得说不出话来，不知道自己现在是青山好还是青月好。福伯及时赶到替她解了围，说她是青山孪生的妹妹青月，刚从乡下来，还说青山已经睡着了，忠信只得告辞，打发走忠信后青月一下瘫倒在沙发上。 忠信妈得知青月来到上海，不顾忠信的反对到青山家里来相看，青月想好好打扮打扮给她留个好印象，不想弄巧成拙。在忠信妈的眼里青月既粗鲁又粗俗，还很懒惰根本配不上忠信。忠信就泄密的事郑重向青山（青月）道歉，青山（青月）不领情。青山（青月）想将自己的妹妹介绍给忠信做女朋友，忠信说自己已经有了心上人，青月很受打击。 茹茹也要加入拆白党的侦破工作，她软磨硬泡终于知道了事情的来龙去脉，觉得他们是小题大做，在用一支大炮打一只苍蝇。

青月和忠信向报社的主编透露传国玉玺已被崔氏兄弟寻获，并附崔氏兄弟的照片（青月和忠信乔装的），报社第二天就将这则消息登在了头版头条，称崔氏兄弟怕当地的政府和军阀惦记玉玺，决定移居上海租界发展。王贵看了报纸半信半疑。日本人为了让溥仪到东北当傀儡皇帝也想得到传国玉玺，山崎让林野弦子调动上海的所有力量不惜一切代价得到玉玺。 青月和忠信乔装成崔氏兄弟，故意引起王贵和朱平的注意，王贵迫不及待地让朱平去结识他们。青月和忠信用计策骗取了王贵和朱平的信任，相信他们为了怕被害而要卖掉玉玺，王贵自己提出要用翡翠雕佛跟他们交换传国玉玺。晚上，小白受命带着傻蛋来抢玉玺，无论青月怎么辩白自己没有玉玺，他们也不相信，于是双方打了起来。青月发现蒙着脸的傻蛋用的也是咏春拳，心里疑虑重重。 包叔将做好的翡翠雕佛和玉玺交给青月，青月假称瞒着表哥建国（忠信），一个人跟王贵交易。青月看过翡翠雕佛后，给王贵看自己的玉玺，她尽力拖延时间好让建国（忠信）能“恰好”赶来。就在她快要坚持不住的时候，忠信终于赶到，二人发生口角，故意在王贵面前争执撕打了起来。包叔和茹茹假扮成服务员进来劝架，趁王贵不注意将翡翠雕佛掉了包。青月开枪将抱着假雕佛的包叔打倒，假雕佛掉到地上摔毁，王贵见了顿时心疼的昏了过去。 大家赶紧把王贵送去医院，俱乐部的经理见出了事要去报警，白露带人假扮巡捕及时赶到，将青月他们接应出去。白露领着众人在拆白党的老巢庆功，忠信亮出巡捕的身份企图抓捕白露一伙，在双方打斗时，闯进一批蒙着面的黑衣人，白露趁着混乱带着翡翠雕佛逃了出去。 忠信将抓到的阿牛和老杨带回巡捕房审问，阿牛交代白露有很多据点，忠信带人到据点抓白露，被她狡猾的逃脱。青月用越狱的事要挟老杨（陈启）帮自己破解密码，老杨提出让青月放了自己，青月说只要破了密码自己一定想办法救他出去，还说他现在只有两条路，要么等死，要么相信自己，老杨无奈只得选择相信青月。