李侠成功利用商人身份作为掩护拿到电台并在日本军官大野先生的眼皮底下给延安传递了需要上海联络站联系方式的情报。与此同时,日本人的监听车也同样监听到情报,立即派人调查电报内容,却不知所谓。延安方面破解了情报,立即回电告知。李侠得到了上海联络站的联系方式,可戏还未演完…… 他将电文里的诗另外组合成一组数字,成为费玉昆开启银行保险箱的密码,以此证明这次发报是纯粹的商业活动。 在外面的何兰芬艰难的找到李侠临走前留下的数字,传递给正在焦急等待的费玉昆。保险箱顺利打开。小仓虽有怀疑,却找不到任何破绽,只得放李侠离开。李侠的计划顺利完成。 李侠联络到真正的孙明仁,看完替身留下的线索,将内奸范围缩小到三人,二人决定设一计将他们一一击破。
李侠派何兰芬作为联络员,分别传达三个不同的地点给此三人。日本人也同时得到群英会召开的地点,决定一举将他们击灭。 何兰芬逐个通知此三人临时换地点,并在暗处观察他们行踪。日本人跟着他们的线人来到空无一人的房间,方知自己上了共党的当。此计使得金达暴露。李侠用之前埋伏的炸弹将金达及小仓炸死。 李侠与何兰芬悄悄潜入金达住所,发现一本《源氏物语》和一个电话号码,李侠打过去,声音熟悉,却不知到底是谁,就在他们机警地离开后看到日本人追到电话亭。二人坐黄包车离开时接受赵子歧临检。有惊无险。 孙明仁通知李侠秘密留在上海执行任务,并对何兰芬隐瞒。何兰芬送假意要走的李侠上火车,万般不舍。 延安方面指示让李侠留在上海,潜入特工总部76号。
出师不利,李侠刚来到76号就看到之前假扮商人时曾有一面之缘的行动队副队长赵子歧。李侠迅速回忆了和赵子岐偶遇的情景,确定没有任何问题,气定神闲的进入76号。 和李侠一起进入76号的共有5人,此五人在监听方面都是专家。今井一虽然希望将五人都为己所用,但接到消息,其中有人是假投靠,真潜伏,李世群奉命将五人关押进大牢,查出潜伏人员,宁可错杀也不能放过。 李世群对五人一一审讯无果后,按照今井一的计划,用各种手段逼迫卧底暴露。然而今井一低估了对手的实力。 为了揪出卧底,李世群一连杀死两人。李侠意识到最后的时刻随时会到来,而自己还未能完成任务,李侠陷入绝望之中。就在今井一决定将剩下三人一并处决时,曾有生为了掩护李侠,站出来承认自己就是潜伏人员,李侠安全了。