郑夫人在淑敏的帮助下重修了女祠，族长认为是很大的功德，淑敏向族长提出想要增神龛，凡是郑氏妇女，无论是嫁出去的女儿或者取回来的小妾，只要节孝贞淑，为国为民做出功德的，不分嫡庶尊卑，都应该入祠供奉，鼓励后人效仿，族长同意了淑敏的想法。

日本人打进上海，已经打到闸北，博海找到柏生，告诉他南京政府准备南迁重庆，询问柏生的打算，柏生称想把自己的大鑫铁厂，马上迁往内地，不能沦入日寇手中，或是毁于战火，博海同意柏生的想法，答应帮他运输。

柏生正收拾东西，林老板(林志雄)找到柏生，劝说他不要离开，认为战事一停经济萧条是个发财的好机会，而且自己和日本人很熟络，有什么麻烦，可以为他周旋，柏生没有同意。

柏生正安排运输大鑫铁厂的事，这时方会长打来电话让他过去一趟，原来柏生的家中有人潜入，杀死了佣人，将柏生打晕。

博海来到柏生家中，警察正在勘察现场，但什么都没有丢，由于没有找到凶手，怀疑柏生是杀害用人的疑犯，要带柏生去巡捕房，柏生向博海询问，关于大鑫铁厂机器运输的事，让博海去找一个叫余名钰的人，将大鑫铁厂托付给他，另外一定要去找林志雄，这个人在上海，日本租界里头人头很熟。

博海找到林志雄，将柏生的事告诉他，让他想办法救出柏生，林志雄答应了，这时林志雄的女儿慧菊从外面回来，博海认为好像见过她，林志雄称女儿从小在福建长大，因为日本要攻打上海，担心父亲刚来这里。

宝成找到博海，告诉他日本已经包围了上海，上海马上就要沦陷，南京政府发来急电，要求银行立即将储备的黄金，运到香港后转运重庆，想让博海帮忙运输，因为日军已经封锁了吴淞口，军舰根本出不去，就算是出去了，鬼子也会穷追不舍的，博海答应帮助宝成。

林志雄打电话给博海，告诉他巡捕房同意假释柏生，但提出两个条件，一是结案前不得离开上海，随时接受调查，还有积压在码头的日本人的货物，要立刻起运，博海同意了。

因为运输的是日本人军用物资，博海想用被日本人轰炸的飞机，子弹打坏了气缸马力不足，博海说不用走远只要能到黑鲨滩就行，因为在那会解触到暗礁搁浅，不想让物资运到地方，并会想办法让日本人自己押船，让船员想办法走黑煞滩，出了问题和他们也没关系。

本来宝成是要亲自押送黄金到香港，但临时有事让博海帮忙押运，自己会坐飞机赶去汇合。博海将黄金运输到家中，准备运往上海。

日本人在上海大势屠杀，抢夺财物连金牙都敲掉带走，运送金银的飞机都因为载的东西太重而不能欺负，柏生和商会的人一起商量，柏生认为现在唯一的办法就是大家组织起来离开上海，但千金难买一票难求，柏生提到自己的妹夫还回十七房了，这时博海走了进来，大家同博海商量，如何救走在上海的宁波同乡。

博海想将船局迁回镇海，安排一些事宜，一群日本兵来到振兴船局，林慧菊穿着日本军服来到博海面前，告诉他自己叫山口菊子，今天来是为了告诉他，从今天起大日本帝国要对振兴船局，实行军事化管理，希望博海积极配合，立即召回所有船只。

原来林志雄也是日本人，名叫山口正雄，是日本北海道人，柏生看到他的装束，听到他的身份很气愤，

山口正雄告诉柏生，是因为想留住他，才会杀人嫁祸于他，提出大日本帝国想要重用他，柏生以身体不适为由，想要拒绝，山口正雄坚持，柏生答应考虑一下。

博海找到贾斯美，因为只有悬挂法兰西国旗的船，才可以自由进出吴淞口，博海请贾斯美同意悬挂他们的旗帜，贾斯美认为这违背国际公法是犯罪，而且不想得罪日本人，但当博海要离开时，贾斯美告诉他，法兰西的旗帜很容易就可以买得到，并告诉博海他们的太古号，五天后停航在码头上面，博海的江天号和太古号很像，博海听后对贾斯美表示感谢。

柏生不愿意同日本人合作，称身体不舒服靠吸大麻控制，山口正雄让菊子带他去医院检查，如果欺骗他们就把他抓起来，经过医生的检查他确实吸大麻，山口正雄称柏生现在不能完成大日本帝国的使命，需要重新选拔人选，命令菊子盯着博海。

博海收到淑敏的信，告诉她王妈跳河自尽了，并询问哥哥的状况。

博海来到柏生家中，却发现柏生被梆子椅子上，是为了戒掉烟瘾，原来柏生为了拒绝，同日本人合作做商会会长，吃了20几天的泻药，吸大麻是为了双管齐下，将自己的名声搞臭，让日本人断了这个念想。

博海询问手下江天号什么时候到港，多少人愿意迁往宁波，让大家做好准备大后天出发，这时山口正雄走了进来，博海很热情招待他，山口正雄想让博海担任上海商会会长的职位，博海答应了他的要求，山口正雄向博海保证，如果相互提携肯定让他独霸上海，正当山口正雄询问船只的事时，菊子走了进来，向山口说了几句话后，山口正雄匆忙离开。

日本人一直派兵盯着振兴船局，博海偷偷的找到杜景林，将带领大家离开上海的安排告诉他。

约定的日子到了，其他的人都到了，博海在码头焦急的等待着杜景林，这时博海看到杜景林被日军抓住，博海命人开船。振兴船局一下子人都不见了，引起了日本人的注意，山口正雄派菊子带人去码头查看，但把守的官兵告诉她开走的船是法国的太古号，菊子透过望远镜确实看到法国的国旗，便没有怀疑。

很多难民都逃到宁波来，因为蒋介石的祖坟在宁波，大家都相信，他就算豁了老命也会保下自己祖文的，淑敏和郑夫人捐出首饰救济灾民，淑敏还向族长提出要腾出女祠，教难民的小孩读书，族长表示赞同。

两伙当兵的因为运输货物的事打了起来，博海前来调节，两个工人不小心将箱子摔到地上，博海却发现里面根本不是他们所说的军需物资，而是洋酒，博海对此很气愤。

益之回到十七房，博海看到他很高兴，兄弟二人把酒言欢，博海得知益之这几年一直在浦东打日本鬼子，卢沟桥事变后益之就回到了上海，把工人三次武装起义，留下的革命志士又重新组织起来，成立的淞沪抗日游击队，博海和益之分析了一下当前的时局和为来的前景，国共又二次合作，但蒋介石不给一枪一弹，现在部队非常困难，博海答应帮忙想办法。

蓝扒皮出狱了，有几个警察在门外等着接他，说是队长想见他，到了地方才知道原来要见蓝扒皮的队长，正是他以前的手下阿德，阿德提出想让蓝扒皮重振旗鼓，将弟兄们重新召集起来，再加上自己这身官服，大把的银票等着数，蓝扒皮称现在金彪已经死了，但还有博海，想要报仇。

博海让手下人弄些军需物品，手下找到蓝扒皮，蓝扒皮知道他们老板是博海，让他们告诉博海晚上亲自去交货，但博海没有出现，只有手下一人前往，正在交易时，巡捕房的人出现，博海知道手下被抓的消息，知道是蓝扒皮陷害的很气愤。

博海想回到上海想办法帮助益之，淑敏为了博海的安危想要劝阻，但博海坚持要去。

宪兵队亲自登门下帖子，召集各位商家聚集到一起，柏生到了才知道，原来是为了宣布唐昭运担任新会长，但不知道是什么人在会场设下炸弹，引发爆炸。

博海来到上海找到柏生，将益之的事告诉他，并说明了来意，柏生知道后表示会全力支持益之。

山口正雄叫来蓝扒皮，和新任会长唐昭运一起款待蓝扒皮，山口正雄提出，希望蓝扒皮能够帮助日本帝国采购粮食、棉花和锑钨等矿产，同时为他们了解宁波各方面的动态，山口正雄答应给蓝扒皮特殊的照顾，会给他毛棉制品和五金化工，甚至于一些违禁的商品，蓝扒皮听后很高兴。

菊子调查商会爆炸的事，有人故意将放了炸药的花篮放在了门口，商会的人看到上面写着贺词，便抬进了会场，因而引发爆炸，山口正雄认为，新会长就任仪式发生爆炸，丢了大日本帝国的脸面，菊子称自己会继续调查，山口正雄想在宁波成立一家商会，已经物色出人选，让菊子去打探这个人的底细。

菊子来到宁波，在戏院中找到蓝扒皮，想要试探他是否对大日本帝国忠诚，菊子自称是新四军，想让蓝扒皮帮忙弄一些药品，蓝扒皮答应了她的要求。

菊子从戏院包房出来，发现有人跟踪自己，急着走出去，刚好遇到郑夫人和淑敏，郑夫人知道有人跟踪她，将她带上小船，回到十七房，到了郑家，菊子询问老夫人是否有戏台，郑夫人带着菊子来到戏台，郑老夫人突然想起，在自己六十大寿时，随着戏班子来的小女孩囡囡，这时菊子也回想起，小时候为郑夫人祝寿时的情景，原来菊子正是当年的那个小女孩囡囡。

柏生为博海弄好了药物，告诉博海，前一段时间法国人为了增强警戒，从德国购进一批枪，但日本人占领上海以后，这批枪一直被封在库里没有开封，贾斯美过些日子就要回美国了，柏生让博海找他想想办法，博海听后很高兴，打电话约贾斯美到美琪咖啡馆见面。

郑夫人留菊子吃完饭后，请船家将她送往前去上海的船，路上菊子提出先去趟倪家桥，到了倪家桥，看到一切都是那么熟悉，菊子回想起小时候和母亲在一起的情景，经打听得知，早年间经常有人来打探阿毛一家人的下落，名字叫欧阳霞，是大上海的明星。

博海提出让贾斯美将枪支转让给自己，贾斯美知道博海的目的，提出将枪支送给博海，并帮助博海运出上海，博海非常感谢贾斯美。

菊子和蓝扒皮约好了交货地点，蓝扒皮设计将其抓获，想要将她交给山口正雄，山口正雄突然出现，蓝扒皮才发现原来是他们在试探自己。

山口正雄告诉菊子下一步的计划，计划的核心，就是要像一个巨大的吸尘器，吸干占领国的财富，把它献给天皇陛下，在催毁他们经济的同时，动摇他们的信心，让他们完全屈服于大日本帝国，并告诉菊子具体的实施方法。