1945年，南京，日本人扶持的汪伪政权处在崩溃前夜，抓紧了对南京的渗透，抓捕地下党人员。作为卧底在汪伪政权的共党分子沈放，是中共埋在国民党情报系统里最深的一颗钉子。为了保护我党人员，沈放要送走接头人方达生，可方达生却不肯离开，因为一旦他走了沈放就会暴露。为了让沈放继续埋伏在这里，方达生抓了乔宇坤，想要把他打造成共党在汪伪政权里的卧底，与他同归于尽。

日本情报处处长加藤毅一带人赶到方达生住处楼下，方达生的电话响起，打电话来的是加藤毅一，希望他能够投降。方达生表示他们的人在自己手里，然后把电话递给沈放，沈放告诉他他在执行抓捕任务时发现乔宇坤在方达生手里。加藤毅一让沈放说服方达生投降，不然五分钟后他会命令发起强攻。挂了电话，沈放还在争取时间，方达生却说，从他走进这个房间开始他就没有选择了，打死方达生和乔宇坤，日本人才不会怀疑他。沈放满眼含泪，他不想开枪，不想杀害自己的同胞。方达生却先一步拿着沈放的枪打死了乔宇坤，接着拿着手榴弹，告诉沈放他们计划好的一切，毅然决然地引爆了手里的炸弹。加藤毅一刚要行动，便被楼上的爆炸声吓了一跳。

方达生和乔宇坤死后，沈放升职成为了政治保卫总监部的代理主任，兼任情报科科长。总监部内部议论纷纷，沈放并不怎么关心。沈放去了日军司令部，井上副官恭喜他升职，沈放问加藤毅一在不在，井上副官说他去开会了，沈放便决定在加藤毅一的办公室外等待。有人来送了份文件，沈放环视四周说要先行离开，却偷偷进了旁边的情报室窃取资料 。离开司令部后，沈放交了一辆黄包车去狮子桥，这份情报是紧急的，也是方达生临终的遗愿，传递好情报后，沈放松了口气。

晚上，沈放来赴加藤毅一的宴会，宴会在座各位都是江浙一带的商户，因为惧怕日本人才不得不来的。加藤毅一表示日本帝国给了他们很多帮助，要他们回报帝国，希望他们拿出物资和钱粮帮助前线。商户们抱怨不已，这么多年来他们被扒了不知道多少层皮，哪儿来的钱。加藤毅一听到议论，不满的朝天空开了一枪，表示如果他们不答应就不放他们走。

有人在加藤毅一耳边说了什么，加藤毅一便看向沈放，说他们可以走了。加藤毅一夸了一番沈放的衣着，更是直接拿走了他的皮质手套。加藤毅一说南京潜伏着一位叫风铃的地下组织，要沈放尽快找到这个人。沈放点头，加藤毅一又说道，国民党找过他，并且给了他一份共产党地下情报，共党应该对这份文件很感兴趣，并且已经采取了行动，但是只有他们内部的人才知道这份情报的存在。沈放难免有些心慌，却依旧强装镇定，加藤毅一接着说他在自己的保险柜上涂了荧光粉，只要接触过一定会留下痕迹，今天去过情报处的人他都查过了，只剩下沈放。虽然加藤毅一的副官说沈放并没有进入办公室，但他还是要查一查他的那副手套。沈放强装淡定，心中早已慌了神。

很快，加藤毅一的人在沈放的手套上发现了荧光粉，就在他要向加藤毅一汇报的瞬间，街上发生了爆炸，紧接着是枪战，加藤毅一开枪打中了沈放的肩膀，他猜到沈放并不是自己人，不管他是不是风铃，他都要打死沈放。就在这一瞬间，有人丢来一颗炸弹，沈放晕倒前看到一个身着军装的人走来，开枪打死了奄奄一息的加藤毅一。这个人就是国民党的沈林，也是沈放的哥哥。看到加藤毅一死了，沈放终于可以放心的晕过去了。

杀掉加藤毅一的计划，其实是沈林和日军高级情报课长田中贤二策划的局，不想计划结束后田中贤二想要把沈林一起杀掉，沈林为了保证自己的安全，拿出和田中贤二接头的内容威胁对方，他出卖了加藤毅一，当然也会出卖别人。田中贤二不得已答应了，沈林还要他保证沈放的安全，如果他死了，这些证据一样会出现在日本军官手中。

1945年9月2日，日本政府在抗战书上签字，历史八年的抗战历程结束。南京回到国民党控制，汪伪政权分子被抓入狱，等待他们的将是军事法庭，其中也包括沈放。沈放被审问以来只说自己是军统派去的潜伏人员，其他一概不谈，沈放对自己手段残忍，直截了当地告诉李向辉他审不了自己，找他的上司来。沈林站在幕后看着这一切，最终还是出现了。二人已经八年未见，沈放在沈林心里就是一个汉奸，也不相信他是军统派过去的潜伏人员。沈放情绪激动，他好不容易才在日伪那边熬了出来，结果却还需要甄别。沈林淡定道，共党渗透太严重了，他需要甄别。沈放警告沈林别忘记了，他不只军统的副处长，还是他的哥哥。

沈林升职为党政调查处处长，得偿所愿，之前的候选人吕布青有些不满，在他眼里，沈林是踩着别人的尸骨走上这个位置的，之前刺杀加藤毅一的行动中，死了六个人都是他行动科的。沈林再一次去见了沈放，以前他叫沈枫，后来换了沈放这个名字去了军校，因为不希望任何人找到自己。沈放如实说道，他在军校时被军统发展，代号狼牙，上线狼眼，可是能够证明他的身份的人都已经殉职了。沈放问沈林相不相信自己，可沈林一心只想要证据。伍元朴锒铛入狱，和沈放分在了同一间牢房。半夜，伍元朴突然倒地抽搐，沈放连忙叫人过来，狱警不想管，沈放便拿沈林来威胁他们，对方才答应让沈放送伍元朴去医务室，伍元朴醒来后说会还沈放人情。

沈林收到了卧底共产党的苦菊带回来的资料，发现风铃这个人是真实存在的，一直都传言他潜伏在汪伪高层，去年日军对苏北根据地围剿，因为风铃的情报才让日军计划落空，军统也是提前获得情报才让日本人无功而返的。沈林觉得，情报是同一个人泄露出来的，让人去调查这个消息的来源。沈放从恐怖的噩梦中惊醒想喝口水，伍元朴被扔了回来，沈放便把水给了他。中统的人觉得伍元朴有通共嫌疑，所以总是收拾他，不像沈放上面有人，来了这里还能住单间。沈放和沈林交代了自己卧底汪伪的行动，沈林表示这些事情可以排除他的汉奸嫌疑，但无法排除他的共产党嫌疑。沈放反驳道在那个时期大家一致对外，和共产党接触没什么大不了的，也没办法凭借这个定他的罪。沈放说日本人找了风铃四年，他也找了风铃四年，他是军统特工，而不是共产党。沈林依旧不相信他，沈放有些生气，出生入死有什么用，到头来不还是要被他们审问。沈林没说话，让人把沈放带回去了。

沈林发现沈放提供的情报和共党得到的情报一样，苦菊说真知书店就是共党的据点，老板逃走了，只有两名店员被拘押。沈林便去审问了这两名店员，让他们说出老板的身形特点，店员说老板长期包过一辆悦来车行的黄包车，车夫叫老袁。沈林调查发现，沈放喜欢去喜乐门跳舞，那里有个舞女叫曼丽，几乎隔几天他就会去喜乐门泡上几个小时。监狱。伍元朴是南京监狱管理处的，所以明白他们把汪伪的人和苦刑犯关在一起的目的。沈放发现伍元朴在这里面有熟人，他叫闫志坤，是审计处的。

监狱又来了很多人，沈放在其中看到了一个熟悉的身影，他就是那辆黄包车的车夫小蔡。小蔡的突然出现让沈放感到不安，组织上不会用这样的方式联系他，那么小蔡突然出现在这里究竟意味着什么。

喜乐门。沈林来找曼丽，要找她问一点事情。曼丽嫌弃道，她又不是包打听。沈林拿出一沓钞票，曼丽这才笑了，问起沈放，曼丽说他有段时间没来了，有个习惯很特别，沈放虽然有车但是不喜欢开车，总是叫悦来车行的黄包车，拉车师傅叫小蔡。沈林又拿出一沓钞票，让曼丽别把今晚的事情告诉别人，离开喜乐门后让人去调查悦来车行找姓袁和姓蔡的车夫。

沈放再次从童年噩梦中惊醒，伍元朴一脸大惊小怪。姓袁和姓蔡的两个车夫都不见了，车行老板提供的资料都是假的，沈林有些捉摸不透。沈林又一次去审问了沈放，沈放逐渐不耐烦，这时红十字会的医务人员来给监狱人员打疫苗，沈林看过证明后让监狱长检查清楚，然后就准备离开了。医务人员来打疫苗，小蔡药物过敏倒地抽搐被带到了医务室，结果很快就没有呼吸了。医生说他可能有很强的传染病，所以要把他带走消毒，监狱长很是嫌弃地答应了。

医务人员走后，小蔡猛的从病床上起来，拿到了医务人员留下来的地图，沈放察觉到不对劲连忙跟了上去。沈放问小蔡是不是来找他的，小蔡说组织上的人都以为他已经牺牲了，他是来和那些医生一起来找他的哥哥袁涛的，他有哮喘病，他没办法眼睁睁看着袁涛死在这里。沈放觉得小蔡疯了，可小蔡觉得已经到了这个地步，他必须试一下。二人来到了袁涛所在的监舍，沈放决定自己把狱警引开，让小蔡和袁涛离开，还让小蔡告诉组织，鱼还在池塘里，从来没有离开过。沈放掰了电闸，监狱突然停电，沈林让人去查一下。犯人在黑暗中暴动，狱中乱哄哄的，医务人员借机带走了小蔡和袁涛二人。供电恢复后，沈林记得上个月刚给监狱拨过维修款，觉得监狱长手脚不干净，所以决定查一查他的账目。看到红十字会的车离开，沈林顿时察觉到了什么，连忙叫人把车拦下。小蔡等人连忙准备好车和炸药，在对方打开车门时开枪了，沈放听到枪声有些心慌。车上所有人都中枪了，小蔡拼尽全力引爆了炸弹，车上所有人顿时化为灰烬。沈林见状呆愣片刻，连忙回到监狱。

沈放问伍元朴刚才打完针去干嘛了，伍元朴劝他还是装糊涂的好。沈林来到沈放监狱，发现他完好无损有些纳闷，而沈放也明白，小蔡牺牲了，这让他的内心倍感自责。车上死了两个犯人，一个姓袁，一个姓蔡，应该是他们找的黄包车师傅，他们和红十字会的人应该都是共党。军统催沈林把沈放放了，他们调查过他是潜伏下来的英雄，沈林却置之不理。被确认为共党的人要被送到另一个监狱，转移时发生了骚乱，闫志坤被打死了。沈放突然晕倒，医生说他旧伤复发要做一个全身检查，他会向上级报告的。伍元朴摔断了胳膊来医务室，沈放看到他偷偷在床下放了什么东西。沈放头部还有弹片没有取出，情况比较危险，想要彻底解决要把弹片彻底取出来，但是手术很复杂，做不好会死人的。

晚上，沈放提起了今天被打死的闫志坤，听说他是共产党。伍元朴否认说他和闫志坤并不熟，只是认识而已，沈放低头不语。深夜，伍元朴拿出了闫志坤冒死给的监狱地图，看过后他便吃进了嘴里。沈放似乎没有动静，但他其实一直没有睡着，他让伍元朴别藏了，他都看见了。伍元朴神色尴尬地回到了床上，然而这个夜晚并不平静，过段时间后，伍元朴拿起了刀走向沈放，好在沈放及时发现，二人在监狱里打了起来。沈放身手很好，伍元朴杀了不了他想要自杀也被沈放拦下来。沈放很早就看见伍元朴打晕了狱警，放走了那些越狱的人，所以对他有所怀疑。沈放问伍元朴是不是共产党，伍元朴不承认也不否认，沈放也不着急 他的身份早晚会查出来的。沈放躺在床上打算睡了，伍元朴却说有重要的事情要说。

伍元朴问沈放想不想要越狱，今晚是他们唯一的机会。