受李大钊、陈独秀委托,张申府介绍了国内革命形势,并宣布中国共产主义旅欧小组成立,成员为张申府、刘清扬、周恩来、赵世炎、无名(陈公培)。成员一一激情宣誓。蔡和森、赵世炎重逢,决心抛弃壁垒之见,共同开展学生运动。1921年6月,北洋政府特使朱启钤、财政部次长吴鼎昌前往巴黎,与法国政府密商卖国借款一事。周恩来、赵世炎、蔡和森等得到消息,决定揭露这次阴谋。陈箓为阻挠学生活动,与宗旭之勾结。朱启钤等人赴法当天,学生们在巴黎火车站举行抗议集会,陈箓出面阻止。得到消息后的吴鼎昌绕道离开。张申府要求赵世炎、周恩来必须找到吴鼎昌。学生们全城寻找吴鼎昌。
周恩来设计让郑毓秀约吴鼎昌出面,吴鼎昌中计,照片上了报纸,北洋政府借款密谋被揭露。朱启钤对此大发雷霆。陈箓借机向他引荐了宗旭之,宗乘机与他们沆瀣一气,并得到了政府提供的活动经费。反借款大会上,赵世炎、周恩来、蔡和森先后发表讲话,痛斥卖国政府,号召大家发布中止卖国借款的声明。声明正要通过之时,宗旭之忽然唱起反调,提出了赞成借款、以借款资助留学生的修正案,成功地欺骗了部分学生,修正案获得通过。邓希贤(邓小平)对宗的动机产生怀疑。他与周恩来、赵世炎等商议对策。眼看阴谋得逞,朱启钤、陈箓等人弹冠而庆,准备继续启动借款谈判。北洋政府的卖国借款谈判继续启动。周恩来、赵世炎、蔡和森等人组织抗议,继续向北洋政府和法方施压,并且积极打探谈判内幕。
周恩来、邓希贤(邓小平)等的努力下,朱启钤的电话被扩音出来。借款内幕以及宗旭之勾结反动政府之事完全暴露。赵世炎、周恩来组织学生反对借款 判。他们向众多媒体揭露了借款内幕。借款谈判再次中止,吴鼎昌连夜躲往伦敦。朱启钤启程回国。国内,中共一大召开,周恩来、赵世炎从张申府处得知消息,心潮澎湃,相约振兴祖国。名誉扫地的宗旭之与林朗密谋东山再起。咖啡馆中,宗旭之故意向赵世炎挑衅,率先动手,引发学生群殴,自己也被打伤。王俊看望宗旭之,表示要起诉赵世炎、陈乔年。