面对强大的对手，水生始终不出桃花剑。天舒在一边观看，无法上前助阵，心急如焚。水生不愧为天下第一剑，众对手纷纷倒落剑下，尸鸿遍地，血流成河。水生收剑，向一边的聂武焘大吼一声：你们还打不打？要打我上官剑奉陪到底！聂武焘向任逍遥使了一个眼色，然后向水生一拱手：上官大侠真不愧为天下第一剑，我聂武焘甘拜下风！水生将剑入鞘，飞身跨上白马，朝天舒跑去。任逍遥手一挥，一串飞镖从身后高速飞向水生。天舒发现，一个空翻飞过来，将水生按倒在马背上……桃花源内，桃花与阿菊在桃花观为水生和天舒祈祷，不断闪回桃花与水生、阿菊与天舒相亲相爱时的镜头。水生反手抱住天舒，只见五支飞镖全部落在天舒的背上，形成梅花状。水生长啸一声，从马背跃起，抽剑直指聂武焘与任逍遥。聂武焘与任逍遥双剑合璧，共同对负水生。只见一片刀光剑影，聂武焘与任逍遥倒在了血泊之中。水生跃上白马，带着天舒逃离了武陵镇。一片桃林中，水生在用自己的真气为生命垂危的天舒逼毒。天舒让水生不要再徒劳，浪费自己身上的真气，救大娘要紧，水生坚持。天渐渐地黑了，离救大娘的最后期限只差几个时辰了。天舒拼尽最后的一点力气，将水生推开，让水生用自己的首级去救大娘，然后咬舌自尽了。已是掌灯时分，桃花一家围在桌前吃饭。桃花长老感叹：也不知水生和天舒他们怎么样了？桃花马上说，一定不会有事的，他们一定会把大娘救出来的，我和阿菊今天已经去桃花观求过太上老君了。这时，桑儿和阿菊来了，桃花长老叫他们一块吃饭。席间，桃花长老说桃花和阿菊都明花有主了，问桑儿看上谁了，她去做媒。一桌人，欢欢喜喜。水生埋葬了天舒，在坟前重重地叩了三个响头，起身，带上天舒的首级，跃上白马，向远方奔去……

风尘仆仆的水生赶到司马道子的官邸时，离最后时限只差最后一分钟。司马道子望着水生说：你可真准时啊，再晚一分钟，只怕你就再也见不到你的母亲了！水生将天舒的首级扔给司马道子，然后，从怀里掏出一张手绘的桃花源地图。司马道子接过来一看，拍案而起：太好了！我马上奏呈皇上。皇宫，孝武帝紧急召见文武大臣，商讨出兵桃花源事宜。以司马道子为首的“主战派”和以谢安为首的“不战派”展开了急烈的辨论。最终，“主战派”取得胜利。孝武帝逐谢安带队讨伐桃花源，谢安以年迈不宜远征，告老还乡。孝武帝勃然大怒，要御驾亲征。水生的母亲得知儿子找到了桃花源，并将带队讨伐桃花源，大骂儿子是朝廷的走狗，是畜生。水生将一包银子交给母亲，母亲将银子打落一地。孝武帝御驾亲征，出兵桃花源，队伍到达目的地，只见眼前一遍荒凉，根本就不是传说中青山绿水、与世隔绝的桃花源，孝武帝和司马道子才始知上当。司马道子剑指水生，水生不动声色地说：这个世界上根本就没有桃花源！孝武帝要以欺君之罪处死水生。水生拔剑，表示不劳他人动手，挥剑自刎……桃花源内，桃花长老、桃花、阿菊、桑儿等全体桃花源村民守在桃源洞前，在等水生和天舒凯旋归来……水生的母亲为儿子垒了一座“衣冠冢”。母亲伫立坟前，老泪纵横。母亲的内心独白：儿子，母亲错怪你了！一年后，桃花源，桃花与阿菊同时临产，两声婴儿的啼哭声划破了桃花源宁静的黎明……