江都市郊外，犯罪团伙的干将王黑皮率手下与人见面，强行抢走了对方的五十万元巨款。 隆博娱乐城经理张清家中夹缝墙内的巨额钱款被窃，而且就在第二天，他被人下了麻zui药并杀死在宾馆里。刑警队李队长带着刘忠和王英前去调查，在现场发现了女人的头发，并从张家保姆处得知张清曾经被人勒索、却不同意报案，而且最近与一个名叫妙红的年轻女子交往甚密，这个女人住在万方园。刘忠在张家的夹缝墙下发现了残留的高纯度海洛因和半张赝币，推断张经理可能与贩毒团伙有关、故而遭到抢劫后不敢报案。于是，寻找为张家装修夹缝墙的装修队和那个叫妙红的女人成为警方的当务之急。 王黑皮带着抢来的那五十万元钱、得意洋洋地向老大于宝富复命，却被于宝富发现所有的钞票都是赝币，不由得恼羞成怒。于宝富告诉他，可以将这笔赝币转手倒卖出去。 刘忠装作收旧家具的小贩连续几天在万方园小区一带查寻妙红的踪迹，差点被居委会的老太太们当作小偷抓起来。当地派出所告诉他，某出租车司机报案说，有个姑娘搭他的车到万方园下车时，用一张赝币付了车资。根据司机的描述，刘忠感觉到这个姑娘有可能就是妙红，她的确住在万方园。 刘忠暗中踩查张清工作隆博娱乐城铜雀舞厅。一片喧嚣的舞厅内，花花公子王占祥正漫不经心地在吧台上和于宝富谈论着张清的死和舞厅的新任经理莫志平。刘忠冷眼看着他俩和刚刚走进来的一个名叫“金荷”的拉客女打情骂俏，这个拉客女正是他从万方园一路跟踪而至的、怀疑就是妙红的女人。在金荷的身上找到和了出租车司机上缴的赝币同一版系的伪钞，金荷供认这张赝币是她从一个王姓客人身上偷偷拿的，是夜两人还有约会。当天晚上，在隆博门前等待的金荷遭到几个小流氓的纠缠，刘忠等惟恐这样一来会破坏她和那个“客人”的约会，率人上去阻拦。结果这一幕被乘出租车来赴约的王黑皮看见，他赶紧离开了。 经张家的保姆辨认，金荷并不是曾来找过张清的那个妙红，刘忠和王英等大失所望。 刘忠和王英再次来到隆博娱乐城的铜雀舞厅，得知舞厅和装修和张清家一样、是用的同一包工队，遂决定由王英再去查找这个包工队，而他自己则还是把工作重点放在寻找妙红的事情上。 刘忠在万方园小区又遇到了居委会大妈们的监视和怀疑，并报了警，派出所的同事们捂嘴偷笑着把刘忠拷了回去。而就在这个时候，正在万方园小区自己寓所里的妙红正在为自己欠医院的一笔费用而发愁。 与此同时，王英接到了有人在自由市场以兑换外汇的名义倒卖赝币的消息。报案的外企翻译赵玉明对王英产生了好感。

警方终于从户籍记载里查找到了妙红的资料，原来她是一个拉丁舞学校的教员，和铜雀舞厅签有演出合同。当晚刘忠和王英带张家的保姆来到舞厅的表演现场，保姆认出妙红就是前来找张清的那个女人。妙红和舞伴林青在舞厅里受到王占祥和其女友庄薇的分别追捧，王占祥开了一笔丰厚的报酬给妙红，富商陈巨兴为讨好妙红也插足其间，几个人争风吃醋，于宝富笑吟吟地欣赏着众人的丑态。 刘忠以锻炼为名到拉丁舞学校接近妙红，经分析，他觉得妙红杀害张清的理由并不充分，王英笑说刘忠大概是被妙红迷住了，刘忠不以为然，但建议王英设法找一根妙红的头发，与案发现场发现的女人头发作比对。 是夜妙红到舞厅向莫志平预支工资，莫志平趁机挑唆她在舞厅里陪舞。妙红犹豫。 王英提取的妙红头发与杀害张清现场的遗留头发经鉴定、DNA并不相符，而且指纹比对也显示妙红不是凶手。刘忠意识到案子绝对不象他们想象的那么简单，杀害张清的目的也许并不是为了劫财——联系到在张家夹缝墙里发现的毒品，刘忠觉得也有可能是贩毒集团为了灭口所为。 当天深夜莫志平也遭到了陌生女人“美少女”的麻醉抢劫，手法与张清的巨款被劫如出一辙，而且残留指纹和张清被劫现场相同。李队和刘忠等分析，这个“美少女” 可能也是抢劫张清的案犯，但从莫志平被麻醉、却没有致命的情况看，张清之死却绝不是这个贪财女人所为，是有人借着她的抢劫致张清于死地。 灯红酒绿、光怪陆离的铜雀舞厅，刘忠和王英静静地看着妙红陪客人跳舞，对这个虽已解除杀人嫌疑、身份却依旧暧昧不清的女人，他们感觉还是说不清道不明。另一个角落里，于宝富和王占祥肆无忌惮地谈论着谁更有资格娶妙红，正谈得热闹，却见舞池里的妙红拒绝了客人的不正当要求，愤然离去。 舞厅外，刘忠和王英亲眼看见刚才骚扰妙红的舞客被人狠狠地教训了一顿，两人断定这个舞厅里肯定有黑道人物作祟，张清的死与之有关。正说着，正追求着王英的赵玉明来电约王英见面，刘忠讥笑了王英一通。 莫志平告诉警方抢劫他的“美少女”的情况，说是在网上聊天时结识的。刘忠和王英决定也到网上去找这个女人的线索。

林青告诉妙红，舞厅的环境太过复杂，那些有钱人似乎都已经把她当做了一件猎物。妙红却说自己是为了挣钱，她要是嫁人的话会找一个真心喜欢的人。林青感慨自己还没有能力满足他喜欢的人，所以只能在一些富有而无聊的人之间逢场作戏。 铜雀舞厅里，庄薇和好友姜蓉出高价请林青教舞，林青在两人之间左右逢源。王占祥把庄薇甩在一边，献殷勤要送妙红回家，却被于宝富抢了先机，不由得悻悻大骂于宝富不是个东西。 自由市场又出现了倒卖赝币的迹象，刘忠和王英赶去，知情人华子告诉他们，有个姓王的说要是他们愿意、可以按一比三的比例提供赝币给他们。为了侦察，经华子的协助刘忠在市场里开设了一个服装摊位，不几天就遇见了逛市场的妙红。刘忠上前寒暄，两人逐渐建立起了良好的关系。不多久，王黑皮果然出现在华子和刘忠的摊位上，问华子赝币的事考虑得怎么样了。华子借口自己作不了主、将“老板”刘忠介绍给了王黑皮。两人一拍即合，但狡猾的王黑皮却只向刘忠要了个电话，说决定了交易时间后再通知他。同一个时候，王黑皮也安排手下的吴民将部分赝币转手售给自由市场里的两个青年女摊贩。 不日后，刘忠按时去赴王黑皮的约会，却只见到了送货的人，王黑皮没有出现。刘忠逮捕了送货人，不想王黑皮在远处看见了这个场面，赶紧溜走。 王英判断妙红当初用来付车费的赝币可能是从舞厅里流出来的，也许是客人支付的小费，或陪舞甚至陪赌得来的钱。铜雀舞厅里的人是否与制假集团有关，关键是看妙红还会不会继续使用赝币。 夜色朦胧中的KTV，为了赢取客人的六千美金，妙红被灌醉，眼看要受辱时刘忠赶到救下了她，妙红由此对刘忠感激不尽。为了近一步接近妙红，刘忠经请示、答应了妙红的邀请，和“合伙做生意”的王英一起到她工作的学校去学跳舞。 随着妙红、铜雀舞厅等与张清有关的人和事逐渐卷入进来，案件由简单的凶杀变得越来越复杂，抢劫、赝币甚至贩毒都裹了进去。李队长告诉刘忠，王黑皮的底细已查清，他的原名叫王斌，曾因贩卖赝币坐过牢，出狱后和一个叫李志的人关系密切。李队长决定尽快查找到李志的下落，希望将他和王黑皮一起捉拿归案。 是夜在铜雀舞厅门外，庄薇遇上小偷抢夺她的皮包。她的司机身手不凡打倒了小偷，而庄薇竟面不改色、毫不慌乱，令在一旁观望的刘忠和王英十分惊奇，感到庄薇和铜雀舞厅里面的人都很不简单，根据妙红的工作和在舞厅里接触到的人的情况，这个舞厅有可能跟赝币案有关。刘忠到舞厅找妙红，以王黑皮曾经用赝币到他的服装摊上买东西为由询问她是否知道这个人，妙红否认。 王英将和妙红跳过舞的人的资料都整理了出来，于宝富、王占祥、陈巨兴等均进入了警方视野。但这并不能说明什么，更麻烦的是，这一个阶段无论是用赝币的王黑皮、为张清家做过装修的包工队，还是麻醉抢劫过张清和莫志平的“美少女”，都失去了踪迹。刘忠把视线又转回到张清丢弃在夹缝墙里的半张赝币上，对张清死前为什么不干脆销毁这半张赝币产生了疑问，赝币的斜撕形状引起了刘忠的注意。所有的迹象都说明案发以来出现的所有赝币都来自于同一个制假团伙，联系到王黑皮的历史，刘忠决定突击搜查曾和王黑皮来往甚密的李志家。 在李家果然发现了藏匿的赝币，版式和张清家发现的那半张一致。刘忠等蹲守房中等候，但外出流连的李志返回时心生警觉，一声不吭地溜走了。