五畆探视三郎，两人激动相拥。 唱片公司表示因局势变化，将暂停培植新人计划，五宝三郎悻然离开。云芳质问五宝去处，五宝隐瞒与三郎见面之事。 姑姑准备搬家，要三郎尽快回台湾避难，表嫂表示要离婚。 云芳随五宝外出，发现五宝与三郎私会，云芳心碎。 三爷手下向云芳要人，云芳胆识过人慑服三爷，应允让五畆赎身。五宝感激云芳，云芳要求五宝不可再见三郎。 姑姑要三郎放弃带五宝回台湾的想法，三郎表示没有五宝他不会离开。

为筹五宝赎金，云芳不惜以自己身体为交换取得王老板协助。五宝表示想决定自己命运，云芳不语取出五宝卖身契，五宝百感交集放声大哭。三郎赴云芳家要五宝跟他回台湾，五宝表示已答应云芳留下来。 三郎坚持没有五宝不愿离开，姑姑无奈，表哥求助五宝。五宝前往会三郎，云芳绝望心碎，五宝要云芳相信她一定会回来。 五畆陪三郎登船，虽有踟蹰与不舍，仍决心离开。大雨落下，一夜未眠的云芳痴等五宝，遍寻不着伊人的三郎吶喊五宝，五宝一人走在磅礡大雨中……。

经过战乱流离，云芳来到台北，东云阁成了落脚生存的归宿；娟娟，一个偶然闯进的生命，再次激起了云芳心海的涟漪……。 三郎凭借音乐才华在电台谋得一职，热衷台湾歌谣推广的他，却为此屡遭长官告诫。偶然间，云芳听到三郎主持的节目，写信欲与三郎联系。 娟娟遭酒客灌酒喝醉，云芳不忍，将娟娟带回照顾。 音乐同好于酒家聚会，三郎畅谈音乐理想，恍然间似乎听到云芳的声音，回忆翻飞涌上，「望你早归」歌声中，满溢宿命无缘的悲泣，众人默然……。