非凡、唐永清竞选华董到了关键时刻,两人频频发表施政演说以争取民心。这天,大块头之妻阿娣送儿子小馒头上学,途中孩子为找回自己的物品越墙进了公园,阿娣要进入寻子,红头阿三以“华人与狗不得入内”为由拒不让进,并毒打阿娣使之不治身亡,在工友中引起极大义愤。非凡到法领事馆向领事讨回公道被无理斥回,威胁他小心丢了华董之位。天翔带领群众举行抗议示威。非凡又以巧妙的方式逼使领事与中方谈判,并答应天翔等提出的条件。正在事情出现转机的时刻,大块头冲动地杀了打死阿娣的凶手,领事要天翔交出大块头,事情陷入僵局。?
唐见非凡、天翔陷入麻烦,暗自得意,坐山观虎斗以收渔人之利。白玉山借由查封了总工会。大块头为顾全大局上巡捕房自首,被判终生监禁。天翔收小馒头为义子。非凡与法国领事斗智使其答应条件,惩罚了凶手,给家属抚恤,并摘下辱华的牌子。唐见非凡深得民心,突然当众宣布退出华董竞选。暗地里却雇用外籍杀手想加害非凡,结果反被非凡击毙,并把尸体悬于唐宅窗外,令唐气得七窍生烟。非凡又到恒源银行提巨款,在社会上造成一种声势,众人担心恒源的信誉纷纷挤兑,唐一时疲于应付,心力交瘁。??
非凡当上了华董,事业蒸蒸日上。一天在给小英健过完生日后,大家各自散去,天翔被告知有人到总工会闹事,经过一番激烈的打斗,天翔他们制服了唐永清、白玉山派来的人,与此同时,在回家的路上,非凡的父母被唐、白的人乱枪射杀。悲愤交加的天翔独自来到唐、白听戏的戏园,就在天翔和唐、白对峙的时候,小黑带着几卡车士兵来到现场,将唐、白二人绑缚起来。原来当年小黑自从跳河逃走后,经历了无数的磨难,现已当上了北方某军阀的先遣队司令,掌握兵权的他如今要当上海的“皇帝”,他发誓要报复所有曾经伤害过天翔和自己的人。