为了延续容颜，白牡丹继续从女子身上吸取精元，吕岩为了查出拒婚真相，暗中跟踪白牡丹，秘密差点便给揭破，白牡丹只好将吕岩击昏。事后白牡丹试探吕岩，吕岩只关心白牡丹的安危，令她不觉感动不已。 尚家忍受不了韩湘子的颓废，以银两将之逐走，韩湘子慷慨的将钱财赠予乞丐，最后落得以卖艺维生，却又骂给钱的观众不懂音律。另一边厢，艳彩终于凭箫声找到了韩湘子，但韩湘子表示心已死，反驱逐艳彩离去。 花龙笑言凡人只贪图享乐，只知醉生梦死，韩湘子只会一缺蹶不振，艳彩跟花龙打赌，一定能令韩湘子振作起来。花龙幻化成乞丐接近韩湘子，让韩湘子入梦重温昔日与何晓云的温馨情况，但每至要紧关头，却令韩湘子醒来，韩湘子气愤不已，要再进梦乡，却又不成，因而闹起情绪来，花龙乘机诱之吸食五石散，但韩湘子不为所动。花龙继续令韩湘子在美梦边沿徘徊，韩湘子终于崩吸，利用五石散让自己进入梦乡，重温昔日温馨。艳彩苦劝韩湘子振作，但韩湘子已沉迷下去，艳彩气言，既然韩湘子自甘堕落，自己也随他一起堕落。 吕岩始终对白牡丹不离不弃，花龙有感吕岩妨碍白牡丹为其工作，欲杀之，白牡丹出手阻止，并且意欲死在花龙手上，寻死了结残生，花龙看穿她的心态，觉其还有利用价值，忍手不杀。 艳彩随韩湘子成为瘾君子，变成嗜吸五石散，韩湘子不想艳彩因自己而颓废，毅然将吸过五石散后，变得迷糊的她送走。

韩湘子得知商旅要往福安县，遂以身上的短箫作酬，请商旅将艳彩带回福安县，目送艳彩离去后，韩湘子不禁松了口气。装扮成乞丐的花龙又再出现，慷慨相赠五石散让韩湘子享用。 韩湘子发现艳彩去而复返，而且被大汉追捕，韩湘子挺身将艳彩救走。细问之下，原来商旅贪图艳彩美色，意图不轨，犹幸艳彩及时逃走，才悻免于难。韩湘子疚歉不已，但万难不到，一切都是艳彩的刻意安排。为免艳彩继续堕落，韩湘子拒提供五石散，艳彩竟然以美色来换取，韩湘子看不过眼，与一众乞丐冲突，且被围殴，艳彩竟然冷眼旁观，花龙觉得奇怪，艳彩慨言希望韩湘子能被打醒过来。 艳彩离开荒废大宅，韩湘子担心艳彩出事，尾随不走，并劝艳彩不要跟自己一起堕落，艳彩愤言，自己跟韩湘子一样不开心，而不开心的原因，正是为了韩湘子，韩湘子不无感动，但却无言以对。书院外，韩湘子感怀身世，思前想后，终向艳彩认错，誓言不再吸食五石散，而且要忘记一切，与艳彩重新开始。 花龙认输，但奇怪艳彩突然离开韩湘子，艳彩坦言担心自己最后会对之不利，唯一的方法就是离开。花龙劝艳彩与他一起对付两仙及何晓云，艳彩唯恐花龙有诈，拒绝，并扬言会守在韩湘子身边，暗中保其安全。 白牡丹终应承下嫁吕岩，两人往庙宇祈福，白牡丹被灵光所伤，突然露出花精原形，幸而白牡丹机警，隐瞒过去。白牡丹不欲再被花龙要挟，欲毒杀之，吕岩误会白牡丹水性杨花，拂袖而去。白牡丹向吕岩解释，吕岩拒听，忽地，白牡丹因体弱而现出花妖原形，至此，白牡丹只好无奈的告以真相。

思前想后，吕岩始终难舍白牡丹，为了真情，吕岩不介意白牡丹妖精的身份，白牡丹给感动了，答应从此不再吸取生人的精气。两人终于成亲了，新婚当夜，白牡丹送了一锦囊予吕岩，并叮嘱时刻要带在身上，吕岩以为是订情信物，珍而重之的收起。合卺交杯之际，黄蜥的残肢和海胆突然发难，白牡丹变出原形，白牡丹为免伤害到吕岩，劝之离去，但吕岩不肯。 吕岩醒来，不见了白牡丹踪影，心知不妙。白牡丹正要吸取少女精气之际，吕岩出现阻止，但白牡丹已不能自控，狂性大发下，袭击吕岩，凭着一丝意志，白牡丹着吕岩依锦囊指示将她杀死，经过无数的犹豫，吕岩终硬起心肠出手，白牡丹变回形，感激吕岩她脱离苦海，说罢便死在吕岩怀中。 荒废大宅突然来了一个善拉二胡的书生，自书生出现后，瘾君子相继死亡，众人大惊，先后离去，韩湘子反与书生投契，在书生协助下，终戒除了毒瘾。趁韩湘子下在，艳彩出现，质问书生为何以梦境杀人，若非自己以箫声惊醒韩湘子，他也会一睡不起，书生扬言是因花龙而来。艳彩为此质问花龙，花龙感无辜，要查出真相。 花龙惊悉眼前的书生竟是魔界中的顶级魔头：梦魔，是因为自己曾使韩湘子入梦，而将他引至。花龙急劝艳彩不要与之为敌，但为了韩湘子的安危，艳彩不予理会。梦魔令韩湘子入梦，艳彩出现阻止，梦魔笑言不会随便杀人，只要入梦者能从梦中醒来的话，便会放他一条生路，艳彩为了保护韩湘子，毅然要求梦魔令她与韩湘子同时入梦，就算不能醒来，也要和韩湘子死在梦中。