日本人要江琇暴露身份给乌哈兰施压，务必找到珍宝，不得以之下乌哈兰说出珍宝在黄芊蕙的行李箱里。

俞妍青看出格格与杨华关系微妙，大方的当着镖队所有人阐明自己对杨华的感情。

安平镖局改走陆路，镖队继续往杭州前行。途中果遭日本人袭击，俞剑平与俞振武兵分两路，俞剑平牵扯住日本武士，由俞振武带领家属和镖队逃离，谁知近藤勇忽然拦路截住俞振武。近藤勇将乌哈兰之子端康绑架至此，以他的性命相要挟，乌哈兰郡主跪地求黄芊蕙救救自己的儿子，黄芊蕙不忍表哥惨死，要镖队交出珍宝，俞振武只能照办，谁知日本人得到珍宝后反倒又将端康掳走。萨尔骏养子黄英杰赶到，对俞剑平和安平镖局大为不满。

连日的突发状况使俞剑平觉得镖队内一定有内鬼，于是他派杨华暗中调查此时，杨华得到俞剑平的信任十分欣慰。此时乔茂赶来，声称有了端康的消息。

俞振武带镖队和黄英杰一起追赶日本人，近藤挟持端康要挟，俞振武投鼠忌器，黄英杰不理，径自射杀端康，但依然没寻回珍宝，俞振武见此人心狠手辣，大为光火。

回到驻地，黄英杰向黄芊蕙捏造了端康的死因，将责任推在日本人身上，乌哈兰悲痛欲绝。

对端康之死，俞振武觉得是人家的家务事，不便插手。但杨华不忍黄芊蕙受骗，欲将真相告知黄芊蕙。

杨华将端康遇刺的真相告诉黄芊蕙，黄芊蕙震惊，想去质问黄英杰，杨华极力劝阻，跟格格摆明利害，称黄英杰其人心狠手辣，怕对格格不利，黄芊蕙觉得有理，决定等到杭州见到阿玛再向他禀报。

江琇担心自己内奸的身份被发现，于是要杀乌哈兰灭口，不料在动手时反被洪晓春打倒，原来俞剑平早就怀疑他了，也算准江琇会有此举。江琇被擒，被绑在一处房内，并派专人把守。

交镖日期临近，珍宝还是没有下落。俞剑平设计让江琇逃走，他算准了江琇离开后一定会去找日本人会合，果如所料，俞剑平等人循迹跟踪找到近藤勇，双方交战，俞剑平力克日本武士，打死了近藤勇，寻回了珍宝，安平镖局赶在期限前交镖，保住了招牌。

黄芊蕙随黄英杰回杭州城，临行前告别，问杨华愿不愿意来王府做事，杨华想到自己大仇未报，不便谈及儿女私情，婉拒了黄芊蕙，两人依依惜别，相约有缘再见。黄芊蕙离开后，杨华惆怅不已。

黄芊蕙见到父亲萨尔骏，萨尔骏早已知晓路上发生的事，乌哈兰得知端康死因真相，大闹王府，萨尔骏也揭穿她勾结日本人的事实，要她不要再生事端。

安平杭州的分号面临与新式货运行的竞争，生意平平，杭州分号掌柜丁佐谦和俞振武还瞒着俞剑平私下借贷，似乎另有隐衷。

巨富周炳请俞剑平赴宴，席间俞剑平对周炳欠安平镖局款项一事旁敲侧击，周炳对此遮遮掩掩，甚是回避。

巨富周炳请俞剑平赴宴，还请出杭州名妓、海上花头牌忆云招待，忆云舞姿出众，俞剑平却另生愁思。

忆云舞姿酷似俞剑平年轻时的恋人李明霞，俞剑平触景生情提前离席，韩瑜萍陪萨尔骏来到，只见到俞振武。

俞承恩硬拉杨华去海上花喝花酒，期望遇到白天邂逅的忆云，杨华不好此道，独自离开。此时忆云正在周炳席间，无法相陪，余承恩只得和一些平凡烟花女子喝酒取乐。

杨华路遇俞剑平，师徒二人街边喝酒，杨华来自南方，思想先进，有意劝俞剑平与时俱进，接受时代进步，改镖局为货运行，但是此举反遭俞剑平斥责，此时俞剑平有感的借评弹讲出自己和李明霞的一段往事，杨华隐隐察觉，对俞剑平的了解更为深入。

与此同时韩瑜萍也和忆云聊起，原来她就是和俞剑平错过的李明霞，忆云就是劫后余生的柳玉婵，没料到在杭州见到仇人俞剑平，二人决心借用萨尔骏的力量将其铲除。

杨华夜归，在镖局门口碰到醉醺醺的余承恩，二人拍门，来开门的妍青追问二人去干了什么，余承恩醉酒失语说出了海上花，妍青见自己心爱的人逛青楼，大为光火。

镖局规定不准逛j院，程岳此时找到了一个报复杨华的机会。他追问俞承恩是不是带杨华去喝花酒了，俞承恩只说了个头，"晚上的确邀约杨华去海上花……"待到再想解释，程岳已经不听。次日天明，大师兄集合众师兄弟，要依律责罚杨华，杨华赌气觉得大师兄无权干涉自己的私生活，不肯解释。幸得俞剑平出面作证杨华昨日是与自己喝酒聊天，言语间对程岳有些许责备，程岳十分尴尬。