日本特务来向川岛禀报，龙七死在周红珊的保镖手里，整个淮西铁路计划也全由这个不用枪的小保镖给瓦解的。川岛气炸心肺，命令手下龙一尽快查清那个保镖的底细。马盖天想到这个淮西铁路争夺战虽然暂告一段落了，但日本特务决不会就此罢手，蓝皮本上的其他八个暗语不知又有什么样的阴谋。福星保镖公司被周红珊收购了，马盖天提出周小姐是董事长但不能插手他们保镖的事务。新的福星保镖公司刚完成搬迁便有了案子，马盖天和宝叔的朋友子超被人追杀，冒雨与一帮人搏斗一阵后脱身去寄封信、打了一个电话，电话是打给弟弟的，要弟弟去找马盖天，并告诉马盖天“冰山在照片里”。就在子超打电话的时候被人从背后袭击杀死了。马盖天在报纸上看到了子超被害的消息后，与宝叔着手进行了调查。宝叔与周小姐去了警局，马盖天与秦汉生去了子超的家里。马盖天刚找出一个信封还没有来得及看看里面的东西，便被突然踹门而入的一个人开枪袭击了。秦汉生拿着信封躲了起来，马盖天与来人打斗时扯下了那人的衣袖，左臂上露出了黑龙会的黑龙纹身。那人发现了秦汉生，去抢信封时，秦汉生把信封扔下了楼。那人跳楼捡起信封钻进一个轿车里，马盖天还想追，被车里的人开枪阻住了。

宝叔从梅姐那里得知了子超生前中过一种毒，宝叔由此想到了出手残酷的那个神秘杀手。那个去子超家抢照片的人是日本黑龙会的龙字头杀手团的人，与马盖天交手的家伙此时正向龙一禀告说他在子超家里遇到个很难对付的人。原来这个日本特务叫龙三，他们抢回子超的照片是认为子超掌握了冰山的线索。龙一让龙三去叫来白鸽。

再说马盖天回到保镖公司，子超的弟弟子杰来找他，说是子超死前打电话嘱咐他的，并把子超告诉他的话向马盖天说了一遍。莫非就是照片上那个背对着的人？马盖天答应子杰，他一定要查出真相来，决不能让子超死得不明不白。

宝叔认为子超死在了杀人不眨眼的情报贩子枯叶手里，马盖天不想让周小姐等那么多的人陷入危险的境地，于是要单独干。当他带着子杰去查找照片上的别墅时，被拦在了外面，里面正举办着法国领事馆的酒会。正犯难时，周小姐与宝叔来了，在马盖天答应了一切都要听从周小姐的安排后，周小姐把他带进了别墅。这里原来是各国谍报人员秘密交换情报的地方，宝叔去跟踪一个用高价拍得一幅普通山水油画的人，发现那人从油画里取走了情报。于是，周小姐准备拍下来第二幅冰山油画送给马盖天，马盖天很想得到关于冰山的情报。但在竞拍中，日本特务龙三来了参加竞拍，接着又来了一位风姿卓越的女子参与竞拍，把马盖天惊得目瞪口呆，这女子就是他魂牵梦绕的恋人小蝶呀！小蝶不是被炸死了吗？自己亲眼看见的，这会儿怎么又活过来了？那女子最后以一万元高价拍走了那副冰山油画。

马盖天失魂落魄地抛下周小姐去追那个女子，看见龙三正带领一帮特务围攻那女子抢夺油画，那女子使出的武功招式、身法与腿法分明就是小蝶，他是何等的熟悉呀！马盖天上去帮忙打翻了龙三夺走油画后交给了秦汉生和乐淘淘拿跑了。那女子去追，马盖天拦住她叫小蝶，可那女子说她不是什么小蝶，还说马盖天也不知道在抢夺的是什么。

那个拍得冰山油画的女子不承认是小蝶，推开马盖天去追秦汉生和乐淘淘拿走的画轴。不料，跑出酒会现场的秦汉生突然鼻子出血人晕了过去，把那画轴也给扔了出去。此时一个外国人跑来从油画里取走了情报，但他又被另一个黑衣人杀了抢走了情报。等马盖天和那女子找到这个被杀的外国人时，马盖天刚好看见了是枯叶越墙而走。两人正想离开时，法国领事馆的卫兵过来带走了他们。女子只说自己是为党国服务的，根本不承认与马盖天有什么关系，也不允许马盖天再问她问题。两人被关押着正想办法脱身时，龙三杀了看守闯了进来，听马盖天说情报被枯叶抢走了，龙三便起了杀心。

马盖天与那女子合力打倒了龙三抢了一辆摩托车逃走了，就在马盖天晕过去时，周小姐带着针药找来了，帮他打了针，算是保住了命，原来马盖天和秦汉生，还有子杰都中了毒。宝叔和乐淘淘已经把秦汉生他们送进了医院治疗。日本特务龙一从也中了毒的龙三手里拿起冰山油画，已看不出什么有价值的情报了，因为情报已被取走了。在医院里，马盖天醒来，昏迷时口里不停地叫着小蝶。

周小姐和宝叔都在问那女子到底是什么人，与马盖天有没有关系。那女子说她叫林桐菲，是党务调查科的成员，奉命调查有人在出卖党国的重要情报的事情。调查结果，那枯叶是幕后推手，周小姐见多识广，从枯叶这个名字上想到了枯叶蝶，台湾宽尾蝶，这个神秘的杀手枯叶应该也是一个热爱蝴蝶的人。周小姐还指出锦城卖蝴蝶标本的地方，是市博物馆。此时那枯叶已经依据情报找到了照片上的那个人，而龙一也在油画上查出一点蛛丝马迹，油画上的粉末是来自台湾宽尾蝶身上的蝴蝶粉。顺着市博物馆卖出的蝴蝶标本，马盖山与林桐菲找到了荣华路六号。院子里有地道，他们顺着地道走到一个曼舞着翩翩蝴蝶的花房里，林桐菲只顾欣赏蝴蝶时，马盖天却发现了一个人，那就是枯叶。不过马盖天没有追上，那枯叶却去偷袭了林桐菲。林桐菲使出鞭子，枯叶不是对手，一会儿被打得脸上、身上都是鞭伤。想逃时，正好马盖天又赶了来，与林桐菲两人联手打晕了枯叶，可那解毒药却被枯叶扔进了一个水道里了，马盖天用电磁的吸力法把那铁盖解药瓶子给吸了上来。林桐菲与马盖天两人对枯叶这里的一个枯叶蝶标本都感到了惊疑。这时来了黑龙会的枪手劫走了枯叶。

马盖天捡到从枯叶身上掉下来的一个带门牌号的钥匙，秦汉生认出了是海关大楼附近的普天旅馆里的。马盖天和林桐菲来到旅馆打开了214房间，见到的是一个叫倪洋的年轻人，他记忆力非凡，简直是个怪胎。此时的龙一和龙三也正在严刑逼问枯叶冰山的下落，枯叶受刑不过，说出普天旅馆214房间。

林桐菲告诉马盖天，冰山是个代号，是日本人安插进中国政府里的一个卧底。但马盖天和林桐菲无论如何也不敢相信眼前这个手无缚鸡之力的小伙子会是冰山，并且他还只是个宾馆清洁工。龙三带人来到了，一阵枪击后，被马盖天突然出击打倒几人，然后林桐菲带着倪洋跑出了旅馆。一时间整个租界的日本驻军与日本特务都出动在寻找倪洋，也就是冰山，林桐菲打电话向党务调查科锦城站求救。

锦城站的胡站长带人来救援了，但他是来要杀掉冰山倪洋的。周小姐和保镖公司的人一起都来了，大家同心协力保护着倪洋与龙三的日特展开了巷战。把秦汉生与倪洋换了服装，边打边跑，总算消灭了龙三的手下，最后在马盖天和林桐菲两人的联手下杀掉了龙三。胡站长不放过倪洋，马盖天让乐淘淘偷换了胡站长的手枪子弹，在胡站长向倪洋开枪后，马盖天伸出抱住倪洋的手，鲜红的血迹让胡站长放心地带人离开了。马盖天送倪洋上火车走了，心里默念道，“最好还是别再见了！”

周红珊因为马盖天看到林桐菲后的反常表现很生气，在质问马盖天时，马盖天告诉她，林桐菲长的很像一个人，就是他心里的那个小蝶，不过小蝶是不会回来了，她已经死了。周小姐在解除了心中的疑虑与担心后，便满意地放过了马盖天，决意继续帮他做事。那林桐菲去胡站长那里报到时，接受了新的任务，调查科里的一名高级特工吴仪经被锦城最大的黑帮老大邝世勋给杀害了，胡站长派林桐菲打入邝氏集团去调查邝世勋与日本人勾结的证据。马盖天接到宝叔送来的衣服，里面有一个手帕是林桐菲在自己的手受伤时帮自己包扎用的，翻开来上面还绣有黑蝴蝶。这让马盖天想起了小蝶，小蝶很喜欢这样的手帕，上面还有蝴蝶香，能引来蝴蝶翩翩飞舞。马盖天拿着手帕来找林桐菲，此时的林桐菲正在练功。林桐菲把马盖天领到一个卖手帕的店里，这里不仅有这样的手帕，而且还有蝴蝶香味的香水，这一下又打消了马盖天对林桐菲就是小蝶的怀疑。

吃饭时找不见马盖天，周小姐问宝叔，宝叔把她带到了一个黑拳击场，看见马盖天故意被人打得浑身是伤而不还手，周红珊不顾一切地去拉他走，为了保护周小姐不受伤害，马盖天不能不动手了，三拳两脚打翻了拳击手和保安人员，带着周红珊离开了拳击场。这马盖天是在为感情上的事消沉颓废，宝叔劝他说，人的一生中，除了感情外，还应该有许多值得去努力做好的事。邝府的花园里，梦小姐来找邝世勋，结果在看花时发现了骷髅，正惊慌失措时，邝世勋又让人抬来了一个死人，就准备埋在玫瑰花树下当花肥呢！这梦小姐叫梦妮，正是小白脸秦汉生的原女友，为了钓一个金龟婿过上好日子才抛弃了秦汉生而投入了邝世勋的怀抱的。看到了邝世勋做的如此可怕的事后，被吓着了，来找秦汉生寻求帮助。秦汉生虽对她情犹未了，但眼睁睁地看着她上了邝世勋的车，而他自己却被邝世勋的手下保镖打倒在地。

回到保镖公司，秦汉生提出去解救梦妮，宝叔因为知道那梦妮曾经欺骗过秦汉生不同意，但周小姐和马盖天都同意了，公司一共五个人，三比二，解救梦妮还是通过了。这时一个叫蕙娘的女子来找宝叔，说是请公司去找她的丈夫王发。王发早些日子去一个矿场干活，一直也有消息来往，最近突然与家里失去了联系，发去电报也没有了回音。这两单生意让马盖天想起了蓝皮本上的一个暗语“广”字，他一直以来都根据这个字的大小与写法认为这是半个字，应该是一个字的左半边，现在给它加个双耳旁成为“邝”字倒是合理。