码头，赛南粤奉命来见朴渚芳，朴渚芳要求她好好配合日军情报局，找到杨桃，说杨桃跳海是杨子昆在撒谎。赛南粤吃惊，杨桃还只是个孩子，没有情报价值。朴渚芳回敬：“但她有利用价值，她是杨子昆的软肋。我们必须要得到他手里对我们有价值的情报。”蔡广得看到水花子被四个日本浪人打得倒在地上，他忙上去解救，打退了日本浪人，水花子说他是在保护他老婆，蔡广得感到水花子在吹牛。水花子找到了杨子昆的二处住址，岳小白决定自己去找杨子昆，他告诉蔡广得：“我找杨子昆不是为了找杨桃，是要杀杨子昆。这是中美联合情报组交给我的任务！”蔡广得急了，岳小白问：“你是喜欢杨桃了？”蔡广得一时无语。半山别墅，赛南粤回来，她直言：“你快把孩子保护起来吧！”杨子昆的反应令赛南粤始料未及。杨子昆命人把赛南粤拖上二楼卧室，要将其闷死在床上。随着楼上挣扎声音的渐渐减弱，他突然间有喊着：“停手。停手。”冲了上去。此时，朴渚芳紧随赛南粤来到半山别墅的对面，她专注的监视着杨子昆家。当救下了赛南粤，她问：“你为什么要救我。”杨子昆答：“我做狼的时间太久了，我想看看自己还能不能做回人。”朴渚芳敲开了杨子昆的家门，请杨子昆去见浅丘经道，看着杨子昆从容安排好一切走后，女佣立刻告诉了赛南粤。赛南粤马上给十三叔电话，让他转移杨桃，可十三叔挂断了电话。赛南粤无奈只得通过日军情报局查到了十三叔接电话的位置。蔡广得和岳小白开着水花子给他们提供的救火龙车来到港岛杨子昆家门口，见赛南粤匆匆出门开着克尔维特轿车匆匆离去，岳小白立刻驱车追赶，蔡广得奇怪：“你怎么见个女的就放不下，不是说找杨子昆了吗。”浅丘经道来到了香港，得到关于赛南粤的行踪报告，他命令立刻前往香港大学抓捕杨桃和赛南粤。香港大学图书馆，十三叔打电话四处查找杨子昆，得知杨子昆病了，他意识到杨桃有危险了。

香港大学图书馆，赛南粤持枪出现在十三叔和杨桃的面前，说她要救杨桃。杨桃问：“你为什么对我这么上心。”“为你阿爸。如果你没被他们抓住，你阿爸就有机会活下去，如果你被他们抓住了，他就死定了。”赛南粤的回答令杨桃接受了她的请求，她们刚刚走到自己车前，就见日军情报局的车子已经驶来，十三叔与她们一起上车逃离。蔡广得发现了从身边疾驶而过的轿车里坐着的杨桃！可看到二辆日军情报部的车子紧随其后。他和岳小白刻不容缓的舍弃已经抛锚的救火龙车，抢过二个修女的自行车追去。眼见日军枪击不断，已经快追上来了，十三叔不顾一切的跳出车，扑向疾驶而来的日军车头，迫使第一辆车翻倒爆炸。日军第二辆车继续向赛南粤的车子开枪射击，赛南粤中弹，车子歪倒在路旁。就在鬼子停车持枪而来时岳小白和蔡广得及时赶到。这时的杨子昆就在香港日军驻香港司令部与浅丘经道面对面。浅丘经道要用杨桃来换取杨子昆手里的美军“沙马作战计划”，还有他认定杨子昆已经掌握了日军抵御“沙马计划”的作战计划。是朴渚芳带来了没有抓到杨桃的情报，浅丘经道觉得杨子昆已经没有留着的价值而想杀了他，又是朴渚芳的一段话让他放弃了这个决定。浅丘经道面对杨子昆说：“你真是一个天生的死硬间谍呀，你赢了。”岳小白和蔡广得把赛南粤和杨桃带回避风塘，岳小白知道，现在不能让赛南粤到任何一家诊治，他自己动手，在杨桃帮助下为赛南粤取出肩上的子弹。水花子告诉蔡广得，现在避风塘也不安全了，就连西贡区港九大队的人都来找四男一女了。叶德全和丁荷在大海上漂浮三天了，又渴又饿的丁荷不时昏睡，叶德全忍着烂腿的疼痛不时地摇醒他，拉住套在丁荷身上的充气轮胎。日军为抵御“沙马计划”要启动“光一号计划”了，日军的731部队已经赶赴香港，浅丘经道全权负责。

海边，杨桃和蔡广得说着自己在梦中从未见到过其他人，可却一次次地见到他，说着说着，二人都感到了一丝说不清楚的尴尬。蔡广得问岳小白，杨桃为什么哭？得知岳小白抱了赛南粤，说那是杨桃爸爸的女人。他告诉岳小白明天就离开避风塘，这里不安全了，他担心水花子与日本人接触太多，他发现水花子爱吹牛。这一夜，赛南粤和杨桃说到杨子昆，说他们的关系，说到她对爱的祈盼，说她也许该离开杨子昆了。杨桃表示理解和支持她。浅丘经道的妻子由日本赶来香港，她要和浅丘经道一起坚守到最后。水花子逼蔡广得跟他去见安迪娅，他要证实安迪娅真是他的未婚妻，他没水牛。可最终蔡广得还是看出水花子是在演戏给他看，二人争论中蔡广得发现水花子竟是自己的同父异母的弟弟。他告诉岳小白自己要留在水花子这里，说木棉花的任务已经结束了。在岳小白再三逼问下他才道出了自己与水花子的关系。蔡广得找到香港南通运输社，用枪指着王掌柜，问吴东山的下落。他知道这是港九大队的秘密联系点。他说吴东山有个儿子在12区，你们竟然不管。赛南粤决定伤好后回杨子昆那里，岳小白说陪她去。赛南粤问：“你也要他的情报”岳小白无语。赛南粤感叹：“日本人惦记着。你们也惦记着。”