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济公在传说中是罗汉降世,来到世间对付妖魔鬼怪,保护百姓。临海的小镇上忽然从海中出现了一个巨大的妖怪,这个妖怪体积巨大,直接使得海水淹没了整个小镇,百姓们顿时陷入了危机。这个时候济公忽然出现,降服了妖怪,救出了镇子里的所有百姓。随后济公在灵隐寺留了下来,在此处开始作为一名和尚生活下去。虽然身为和尚,但是济公仍然喝酒,不太在乎清规戒律。济公在镇子上还帮助百姓们对付妖魔鬼怪。
镇上有一个叫做鬼面观音的妖怪,带着自己的手下危害百姓。济公听说了以后找到了鬼面观音,和对方开始斗法。济公法力高强,鬼面观音不敌。济公劝告鬼面观音能够伏诛,但是鬼面观音根本不听。随后鬼面观音召来了自己手下对付济公,济公假装不敌倒地,小妖们大喜过望围了上来,但是随后济公就变成了一个很高大的样子,直接把小妖们给踩死了。鬼面观音不愿意投降,继续和济公搏斗,但是根本打不过济公,鬼面观音仓惶逃窜。鬼面观音在斗法的时候受了重伤,为了恢复功力,鬼面观音决定寻找一个元阴之女给吃下去,这样子自己就能够恢复功力了。
鬼面观音为了补充自己的法力抓走了张婉柔的母亲,张婉柔被吓昏了过去。济公感觉到了鬼面观音的气息追了出来,但是却没有抓到鬼面观音。张父听到女儿告诉自己的夫人被妖怪抓走的事情以后十分着急,在府中找到了一道血痕,顺着血痕追击到了灵隐寺中。张父带着自己的家丁闯入了寺庙之中,认为寺庙之中藏着妖怪。灵隐寺的监寺广亮是个很胆小的和尚,得知自己寺庙中有妖怪潜藏以后不敢出面,于是请济公出来应对。济公出来发现地上的血液并不是人血,而是一些可以吃的东西。广亮一开始不相信,但是随后发现是真的,地上看上去可怕的东西其实就是一些能吃的东西。济公趁机说出了鬼面观音的事情,鬼面观音虽然不敌自己,但是每次都能成功的逃走。
广亮听说有可能在自己的灵隐寺中藏着妖怪以后十分害怕,随后被张父催着去山中寻找妖怪的踪迹。广亮带着小和尚必清一起去山中行走,结果必清的胆子非常小,被树藤缠住了脚,以为是妖怪抓住了自己的脚,吓得惊魂不定。白鹏精在灵隐寺中施展法力,发现了鬼面观音的下落,正在张婉柔的身边。鬼面观音再次来到了张家,被张婉柔给发现了。张婉柔怒斥要对方放回来自己的母亲,结果被鬼面观音给打昏了过去。随后鬼面观音发现张婉柔竟然是自己一直寻找的元阴之体,到时候自己只要吸食对方的血液,就能够恢复功力。
鬼面观音正打算吸食张婉柔的血液,白鹏精这个时候及时赶到,和鬼面观音大打出手,济公在随后也赶到了现场的,但是这个时候鬼面观音和白鹏精都已经离开了。张婉柔昏迷了过去,醒来以后看到济公抱着自己的样子。张婉柔随后认为是济公救了自己,告诉赶来的父亲是济公救了自己的性命。林家的祖坟正好在道路的中间,济公找到了林员外,告诉林员外应该把祖坟给迁走,林员外自然是不敢的。济公为了说服对方,于是表示石敢当石像可以禁止所有的妖怪行动。林员外于是和济公定下了赌约,如果做不到的话那么济公就要被赶出灵隐寺。
白鹏精为了对付济公于是暗地里帮助了林员外,济公最终失败,被人赶出了灵隐寺。广亮和必清非常的幸灾乐祸,看着济公离开了灵隐寺。张婉柔一家破产,被债主赶出了自己的房子。张婉柔成了无家可归的乞丐,在街上刚好遇到同样被赶出来的济公。两个人来到了野外的一间破屋子落脚。张婉柔一直以为济公是自己的救命恩人,声称要和济公一起流浪天涯,但是济公却不同意。张婉柔直接偎依在了济公的怀里,济公不好直接推开她,于是用分身术躲开了张婉柔。
白鹏精化名为大鹏师,对济公进行了陷害。济公和林员外的打赌被大鹏师给破坏,济公被赶出来了灵隐寺。林员外一直想要得到张府,但是大鹏师却要求把张府送给自己,林员外同意了。
大鹏师随后带着张婉柔回到了府中,张婉柔看到房中熟悉的摆设,想到自己的父母和自己一家人先前在这里生活居住的场景,一家人和乐融融,心中十分伤感。张婉柔来到了自己父母居住的房间,而这个时候鬼面观音也来到了张婉柔的面前,变成了张母的样子,打算欺骗张婉柔。张婉柔果然没有认出来,幸好这个时候济公及时出现,从鬼面观音的手中救出来了张婉柔,没让张婉柔被吸血。
大鹏师和济公十分敌对,赶走了济公,并且故意在大街上骂济公打赌输掉了,才被逼离开了灵隐寺。街道上的百姓不知道其中内情,于是也纷纷辱骂济公,而这个时候张婉柔出现,维护了济公的声誉。
济公衣食无着,来到了施舍粮食的灵隐寺领粮食,被广亮给挖苦了一通。张婉柔走了过来,帮助济公拿到了馒头。张婉柔对于济公一直觉得对方就是自己的救命恩人,因此一直非常维护济公。
大鹏师建造了一个石敢当石像,和被镇压在石像下面的妖怪沟通。林员外虽然心里明白,但是却也故意哄骗百姓们上香祭拜。济公看不下去,于是出现在现场,阻拦群众的祭拜。大鹏师故意要求济公破解石像,无奈之下济公只能出手,这个时候鬼面观音也在石像下面,被济公给逼迫了出来,匆慌逃窜。
济公顾不得白鹏精,追击上了鬼面观音。鬼面观音再次召出来自己的手下和济公搏斗,但是济公身手高强法术了得,小妖们根本不是敌手。鬼面观音见事不好,于是挥舞起来几块大石头,差点就要撞到路过的百姓……