重庆大学的华为、孙明霞、成瑶等进步学生在中共地下党的领导下组织起大规模的游行示威和罢课，并联合了重庆各大学，掀起了学生运动。特务学生黎纪纲和郑克昌趁机其中，企图寻找重庆地下党的线索。兵工厂的工人们在共产党员余新江和陈松林的领导下开始罢工，阻止了敌人准备扩大兵工厂增加军火生产计划的实施。徐鹏飞深感事态严惩带着魏吉伯和军警到兵工厂。厂长成岗出来调解，保护了工人。学生罢课、工人罢工，国民党政府深感事态的严惩责令徐鹏飞限期破获中共重庆地下党的组织。诡计多端的徐鹏飞面对上峰的再三催促，依旧采取以静制动的策略，并和严醉商量对策。但愿老谋深算的严醉却另有打算，一面假意出谋划策，一面另外布置了一套自己的人寻找地下党的线索。江姐积极地徘徊创办《挺进报》的工作，她向成岗传达了市委的批示，并决定利用他的特殊身分，把印刷所设在成岗家，将收录新华社电讯稿的任务交给了思扬。在重大，华为、孙明霞带领学生们做着声援工厂受难工人的准备工作，黎纪刚则利用这个机会记录进步学生名单，华为发现。在追黎纪刚的时候，郑克昌被黎纪刚开枪打伤，同学们纷纷救助。这出苦肉计使郑克昌更加接近了学生组织的核心。《挺进报》出来了，成瑶侥幸躲过军警的检查，带回家一分给哥哥成岗看。成瑶的幼稚行为使成岗深感不安，但因有组织纪委的约束，他只能委婉地劝告妹妹不能这样做，成瑶认为哥哥是胆小鬼。就在徐鹏飞王为突然消失的员工和学潮而大惑不解时，那份由成瑶寄出的《挺进报》送到了他面前。他大喜过望，立即布置了新的追查方案。面对敌人疯狂追查，党组织决定建立一个备用联络站。许去峰把这个任务交给了甫志高，让他筹建一个书店。

魏伯在阳县破获了共产党的一个县委组织，经过严刑审讯，徐鹏飞发现完全是个假案，但心狠手毒的徐鹏飞将错就错，把有关人员全部逮捕关押，以减缓上面对他的压力。这一切被严醉看了个明白，他拒绝在案件备忘录上签字，并暗中命令黎纪刚加紧行动。甫志高在筹建书店过程中遇到了阻力，不得已违背组织规定，让刘思杨做书店的开业担保人，隐患就此埋下。刘思扬在工作中对孙明霞产生了感情，孙明霞一时无法接受。书店开业了，便甫志高不仅没有遵守组织决定办成灰色书店，还出集进步书刊。这立即被嗅觉灵敏的郑克昌发觉，并开始接近陈松林。甫志高不仅没有阻止，还让陈松林到重大去扩大书店的影响。江边码头，江姐一身阔太太装扮，等候送东西的甫志高。甫志高扛着一只皮箱，气喘吁吁地来了。江姐对甫志高身着西装却自己扛箱子的不谨慎行为提出批语并希望他能按照组织原则办好书店那个联络站。经过长途跋涉，江姐和华为来到了华金家里，江姐就要见到丈夫彭松涛，华为将要见到妈妈双枪老太婆，就在二人沉浸在幸福的等待中时，却在一座城门楼上看到彭松涛已被杀害的布告……

志高瞒着党组织准备扩大书店，并让郑克昌住进书店帮工。为了考查郑克蛳，甫志高违反组织规定，让他邮寄几份《挺进报》。然而，郑克昌的一切行为早已被魏吉伯掌握。令魏吉伯不解的是，经过调查，郑克昌竟是西南特训班毕业的。徐鹏飞听完汇报，立刻就明白了这一切都是严醉所为，并把郑克昌抓了起来。许云峰来到沙坪书店，准备启用联络站。通过观察和与陈松林谈话，他发现书店有严惩问题，立即让小陈转移，放弃书店。郑克昌在徐鹏飞的淫威下，交待了打进沙坪书店的全部过程。徐鹏飞欣喜若狂，命令立即前往抓人，但沙坪书店已是人去楼空。许去峰连夜约见了甫志高，向他说明了现在的情况和自己的判断，认为情况紧急，要通知有关人员立即转移，并让甫志高今晚不要回家。甫志高没有想念许云峰的判断，也没有听从不要回家的劝告，在夜深人静的时候向家中走去。不出老许所料，他一跨进家门，对着他的是乌黑的枪口和已被捆住了的太太。徐鹏飞亲自审讯，甫志高经受不住威逼利诱，气节尽失，叛变投敌，供出成岗、余新江。

特务冲进成岗家，危急时刻，成岗将约好的危险信号挂了出去。

在茶楼，李警原和许云峰就突发事件交流了情况，做了善后的方案。当他们发现甫志高带着特务出现在茶楼时，为时已晚，在这万分紧急的情况下，为了掩护李敬原安全撤离，许云峰迎向了特务和叛徒。